Giao thức Swift: Cách mạng hóa giao dịch DeFi

Đây là một phần từ bản tin Lightspeed. Để đọc các số phát hành đầy đủ, hãy đăng ký.

Trải nghiệm giao dịch DeFi là một hành động cân bằng.

Các nhà tạo lập thị trường cân nhắc chi phí và hiệu quả, trong khi các nhà giao dịch phải đối mặt với sự chậm trễ, trượt giá và thực tế không thể tránh khỏi của việc khai thác MEV. Thực hiện trên chuỗi có thể chậm, tính thanh khoản thường phân tán trên nhiều nền tảng khác nhau, và phí gas — ngay cả trên Solana — vẫn tồn tại.

Đây chỉ là một vài trong số các vấn đề mà Drift — nền tảng phái sinh lớn nhất trên Solana — đã đặt ra để giải quyết với Giao thức Swift. Tiêu chuẩn giao dịch mới của nó được thiết kế để tối đa hóa tốc độ thực hiện, giảm thiểu trượt giá và thực sự biến giao dịch thành không tốn gas trên các thị trường vĩnh viễn và giao ngay.

Tập trung các nguồn thực hiện

Hầu hết các giao dịch trên chuỗi ngày nay bị phân tán trên các AMM, sổ đặt lệnh và các nhà tạo lập thị trường tư nhân, dẫn đến việc thực hiện không tối ưu. Giao thức Swift tập hợp những nguồn này thành một lớp thực hiện duy nhất. Thay vì chờ đợi xác nhận
ions, Swift phát đi các đơn hàng tới các nhà tạo lập thị trường, những người cạnh tranh để thực hiện chúng trong vòng mili giây, đảm bảo giá cả tốt hơn và tính thanh khoản sâu hơn.

Để giao thức Swift hoạt động, cần phải có các nhà cung cấp thanh khoản là những người tham gia tích cực. Truyền thống, các nhà tạo lập thị trường trên Solana quản lý các báo giá sổ lệnh, một quy trình có thể không hiệu quả. JIT (Just-In-Time) market making cải thiện điều này bằng cách chỉ gửi lệnh khi cần thiết, giảm chi phí gas không cần thiết. Swift tiếp tục nâng cao điều này bằng cách giới thiệu một hệ thống dựa trên WebSocket đơn giản hóa sự tích hợp cho các nhà tạo lập thị trường, cho phép họ phản ứng với các đơn hàng ngay lập tức và hiệu quả.

Giao dịch không mất phí gas

Swift cũng loại bỏ phí gas cho các nhà giao dịch và không áp đặt chi phí bổ sung cho các nhà tạo lập thị trường, theo Chris Heaney, đồng sáng lập của Drift và là người dẫn đầu giao thức Swift. Ông nói, “Các nhà tạo lập JIT đã trả phí gas để gửi lệnh thực hiện của họ. Họ không phải trả thêm bất kỳ phí gas nào so với những gì họ đang trả hiện tại.” Điều này giúp giảm thiểu chi phí gas không cần thiết và đảm bảo
hiệu quả vốn, hấp dẫn các nhà tạo lập thị trường.

Giải Quyết Các Thách Thức MEV

Mô hình của Swift giải quyết một trong những thách thức lớn nhất trong giao dịch trên chuỗi: MEV, hay giá trị có thể khai thác tối đa. MEV xảy ra khi các giao dịch bị sắp xếp lại, chèn vào, hoặc bị kiểm duyệt trong một khối để tạo ra cơ hội lợi nhuận cho các bot arbitrage hoặc validator trên chi phí của các trader. Giao thức Swift giảm thiểu rủi ro này bằng cách sử dụng hệ thống đấu giá Hà Lan, đảm bảo các nhà tạo lập thị trường cạnh tranh về giá tốt nhất thay vì lập tức lấp đầy các đơn hàng với giá tồi tệ nhất mà trader sẵn sàng chấp nhận.

Ưu Tiên Đơn Hàng Dựa Trên Staking

Có những lo ngại về khả năng ưu ái các trader dựa trên việc staking token để ưu tiên thực hiện. Tuy nhiên, Heaney đã làm rõ rằng sẽ không có sự ưu tiên dựa trên staking khi ra mắt, đảm bảo sự công bằng cho tất cả các nhà tạo lập thị trường. Các thiết kế được đề xuất nhằm dành cho các nhà tạo lập thị trường đã staking một ‘cái nhìn đầu tiên’ mà không làm bất lợi cho những người khác trong việc lấp đầy các đơn hàng.

Kết Luận

bằng cách giảm thời gian thực thi, loại bỏ phí gas cho các nhà giao dịch và cấu trúc đơn hàng để giảm thiểu MEV, Swift cung cấp một cái nhìn mới về cách giao dịch hiệu suất cao có thể hoạt động trong DeFi. Nếu giao thức này thực hiện được những lời hứa của nó, nó có thể thiết lập tiêu chuẩn cho giao dịch phi tập trung nhanh chóng, hiệu quả và công bằng.

Giao thức Swift hiện đã hoạt động cho giao dịch hợp đồng vĩnh viễn, với thị trường giao ngay sắp ra mắt.