Cảnh báo của Alphractal về hành vi thị trường của Bitcoin

Công ty phân tích tiền điện tử Alphractal đã phát đi một tuyên bố cảnh báo về hành vi thị trường gần đây của Bitcoin, nhấn mạnh sự sụt giảm trong Tỷ lệ Sharpe, một chỉ số chính về lợi suất điều chỉnh rủi ro.

Công ty cảnh báo rằng xu hướng này có thể báo hiệu sự bất ổn và rủi ro gia tăng cho các nhà đầu tư.

Hiểu về Tỷ lệ Sharpe

Tỷ lệ Sharpe đo lường lợi suất của một tài sản so với rủi ro điều chỉnh theo độ biến động của nó. Khi tỷ lệ giảm, điều này cho thấy rằng lợi suất điều chỉnh rủi ro đang yếu đi và tài sản đang trở nên kém hiệu quả hơn trong việc cung cấp lợi suất tương ứng với mức độ rủi ro đã chấp nhận.

Theo Alphractal, Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đã giảm kể từ tháng 3 năm 2024, mặc dù BTC đã vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là $100,000. Hiện tại, với cả giá cả và Tỷ lệ Sharpe đều giảm, các nhà phân tích đang đặt câu hỏi về ảnh hưởng của chúng đến xu hướng tương lai của thị trường.

Các yếu tố góp phần vào D

owntrend
Một số yếu tố chính đang góp phần vào xu hướng giảm:

• Biến động Tăng: Mặc dù đạt đến những mức cao mới, Bitcoin đã trải qua những cú sốc giá mạnh, làm giảm hiệu quả của lợi nhuận so với rủi ro.
• Lợi Nhuận Ngắn Hạn Chậm Hơn: Sau một thời gian dài tăng trưởng mạnh, tốc độ gia tăng đã chậm lại, ảnh hưởng đến lợi nhuận trung bình và làm yếu tỷ lệ.
• Sự Không Chắc Chắn Vĩ Mô: Các yếu tố bên ngoài như chính sách tiền tệ thắt chặt, điều kiện thanh khoản toàn cầu thay đổi và căng thẳng địa chính trị đã góp phần làm gia tăng nhận thức về rủi ro ngay cả trong một thị trường tăng trưởng.

Một tỷ lệ Sharpe giảm cho thấy rủi ro mỗi đơn vị lợi nhuận đang gia tăng. Mặc dù đợt tăng giá gần đây đã giúp Bitcoin vượt qua kỷ lục trước đó gây ra tâm lý lạc quan, nhưng sự tăng lên của biến động và sự không chắc chắn có thể là dấu hiệu của sự bất ổn trên thị trường hoặc các tình huống điều chỉnh tiềm năng.

> Một tỷ lệ Sharpe giảm có thể dự đoán sự thay đổi trong điều kiện thị trường và giúp xác định các khoảng thời gian khi lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro trở nên thấp.
ss thuận lợi, công ty cho biết trong một tuyên bố.

Đây không phải là lời khuyên đầu tư.