Cập nhật Thị trường BTC

• BTC đã phục hồi 2.21% trong 24 giờ qua.
• Khi sự biến động của thị trường tiếp tục diễn ra, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin tiếp tục giảm.

Trong 48 giờ qua, Bitcoin (BTC) đã có sự phục hồi đáng kể, tăng từ mức thấp 76k USD lên 84k USD. Mặc dù có những khoản lợi nhuận này, lợi suất điều chỉnh rủi ro của Bitcoin vẫn tiếp tục xấu đi, theo phân tích của AMBCrypto.

Trong suốt năm qua, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đã cho thấy những dấu hiệu yếu kém đáng kể, cho thấy rủi ro gia tăng trên mỗi đơn vị lợi nhuận. Điều này cho thấy lợi nhuận kém hiệu quả hơn và sự bất ổn lớn hơn của thị trường.

Mặc dù BTC đã thấy những khoản lợi nhuận đáng kể trong các tháng qua, sự dao động giá đã tăng cường, giảm hiệu quả của lợi nhuận so với rủi ro đã chấp nhận.

Sự suy giảm này có thể xuất phát từ sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô, nơi mà các yếu tố bên ngoài như chính sách tiền tệ và sự thay đổi về thanh khoản toàn cầu đã làm tăng rủi ro được cảm nhận.

Mặc dù có sự gia tăng giá gần đây, lợi nhuận đang trở nên biến động và không chắc chắn hơn—điều này phục vụ
như một dấu hiệu cảnh báo cho sự bất ổn thị trường tiềm năng hoặc điều chỉnh giá cả.

Sự bất ổn thị trường được cảm nhận này đã khiến các nhà đầu tư lựa chọn thái độ giảm giá, buộc họ phải bán ra để tránh thua lỗ tiềm tàng.

Hành vi này đã trở nên phổ biến giữa cả những người nắm giữ ngắn hạn và dài hạn; sự thay đổi vị thế ròng của những người nắm giữ dài hạn vẫn duy trì âm trong một khoảng thời gian dài.

Vì vậy, trong thời gian bất ổn thị trường, những người nắm giữ dài hạn đã từ bỏ khi một số người lo sợ về sự không chắc chắn kéo dài.

Những điều kiện thị trường hiện tại đã gia tăng áp lực lên tỷ lệ khi Bitcoin đối mặt với áp lực bán gia tăng.

Theo lịch sử, sự biến động cực đoan đã dẫn đến khả năng sinh lời thấp hơn cho cả người nắm giữ ngắn hạn và dài hạn.

Tuy nhiên, sự giảm gần đây trong Tỷ lệ MVRV mang lại một chút hy vọng. MVRV của Bitcoin dưới 2 báo hiệu một đáy thị trường, nơi người mua có thể bắt đầu quay lại thị trường, dẫn đến một khả năng phục hồi.

Khả năng sinh lời thấp hơn làm giảm khả năng bán ra.

Tác động đến BTC?

Bitc
Tỷ lệ Sharpe của tcoin đã giảm kể từ tháng 3 năm 2024. Ngay cả trong các chu kỳ mà BTC đạt nhiều mức cao nhất mọi thời đại mới, tỷ lệ này cũng gặp áp lực đáng kể.

Nếu các yếu tố kinh tế vĩ mô ổn định, có khả năng giảm biến động, chúng ta có thể thấy giá BTC phục hồi và có thể quay lại mức 86.000 USD. Tuy nhiên, nếu sự dao động tiếp tục, Bitcoin có thể giảm xuống 81.557 USD.