Hoạt Động Trong Thị Trường Crypto

Hoạt động trong thị trường crypto không chỉ bao gồm các nhà đầu tư bán lẻ và cá voi, mà còn có các dịch vụ tạo lập thị trường.

Những nhà cung cấp thanh khoản thiết yếu này tạo điều kiện cho giao dịch hiệu quả bằng cách duy trì liên tục cả đơn đặt hàng mua và bán. Vai trò của họ đảm bảo tính thanh khoản cao, chênh lệch giá giảm và giá ổn định, từ đó làm cho việc giao dịch trở nên hiệu quả.

Tóm Tắt

• Cách thức hoạt động của tạo lập thị trường
• Vai trò của tạo lập thị trường trong thị trường crypto
• Những nhà tạo lập thị trường chính trong thế giới crypto

Cách Thức Hoạt Động Của Tạo Lập Thị Trường

Dịch vụ của các nhà tạo lập thị trường cũng tồn tại trong các thị trường truyền thống. Trước khi Bitcoin được giới thiệu vào năm 2008, đã có hơn hai nghìn nhà tạo lập thị trường ở Mỹ, với hơn một trăm ở Canada.

Về mặt kỹ thuật, họ là công ty hoặc cá nhân đặt các đơn hàng mua và bán cho một tài sản được giữ trong kho, với hy vọng kiếm lời từ chênh lệch giá mua-bán. Điều này ổn định thị trường và giảm biến động bằng cách thiết lập một khoảng giá cho tài sản.

SEC ở Mỹ định nghĩa “nhà tạo lập thị trường” là…
aker” là các công ty sẵn sàng mua và bán cổ phiếu liên tục theo giá niêm yết công khai.
Ví dụ, trong thị trường **forex, hầu hết các công ty giao dịch hoạt động như nhà tạo lập thị trường, mua ngoại tệ từ khách hàng và bán lại với lợi nhuận từ chênh lệch giá hoặc spread.
Về bản chất, họ đồng thời mua và bán với các mức giá khác nhau, kiếm lời từ sự chênh lệch. Nếu không có họ, hiệu quả giao dịch sẽ giảm mạnh, vì các giao dịch trực tiếp với cùng một mức giá giữa người mua và người bán thường không khả thi.

Vai trò của việc tạo lập thị trường trong các thị trường tiền điện tử

Trong các thị trường truyền thống, các hành động của các nhà điều hành lớn có thể được theo dõi. Trong các thị trường tiền điện tử, một số thực thể có thể hoạt động bên ngoài sự kiểm soát của cơ quan chức năng. Lý tưởng nhất, nhà tạo lập thị trường nên hoạt động độc lập với các sàn giao dịch để tránh xung đột lợi ích, nhưng không rõ mức độ độc lập của các thực thể này thực sự như thế nào.

Khi một người mua đặt một đơn hàng mua với giá cụ thể, cần có một người bán để khớp với giá đó, cái mà i
s hiếm. Nhà tạo lập thị trường giải quyết vấn đề này bằng cách đặt cả lệnh mua và bán ở các mức giá khác nhau, cho phép nhiều giao dịch hơn trên các sàn giao dịch và tăng tính thanh khoản.

Tuy nhiên, những mối quan ngại nảy sinh về việc liệu các nền tảng giao dịch có thể tham gia vào hoạt động tạo lập thị trường và lợi dụng thông tin nội bộ để kiếm lợi hay không. Do đó, các nền tảng giao dịch nên tránh xa các hoạt động tạo lập thị trường, mặc dù độ rõ ràng còn thiếu trong các thực tiễn tiền điện tử hiện tại.

Các Nhà Tạo Lập Thị Trường Chính Trong Thế Giới Tiền Điện Tử

Có một số nhà tạo lập thị trường độc lập lý thuyết trong lĩnh vực tiền điện tử. Jump Crypto được các tổ chức ưa chuộng vì tập trung vào vấn đề an ninh, trong khi Amber Group chủ yếu hoạt động trong khu vực Châu Á – Thái Bình Dương.
Các tên tuổi nổi bật khác bao gồm Wintermute (một nhà tạo lập thị trường thuật toán toàn cầu chuyên về giao dịch tần suất cao của tài sản số), Cumberland (một công ty con của DRW), và Virtu Financial (một công ty giao dịch điện tử hàng đầu).
Gần đây, Wintermute đã thu hút sự chú ý khi hợp tác với các sàn giao dịch lớn.
es như Binance và Crypto.com. Mặc dù là một công ty giao dịch tần suất cao, một số người nghi ngờ rằng nó có thể khai thác vai trò tạo thị trường của mình với sự thiệt hại của người dùng.

Đáng chú ý, ngay cả những nhà giao dịch lẻ nhỏ cũng có thể hoạt động như những người tạo thị trường bằng cách đặt lệnh giới hạn, mặc dù hoạt động ở mức khối lượng thấp hơn nhiều. Tuy nhiên, nhiều người dùng lại bỏ qua lệnh giới hạn, khiến họ rơi vào tay của những người tạo thị trường. Nên sử dụng lệnh giới hạn cho các giao dịch lớn để tránh phải trả mức chênh lệch quá cao, điều mà những người tạo thị trường thu lợi. Nhiều người dùng thích thực hiện ngay lập tức, điều này thường yêu cầu phải sử dụng những người tạo thị trường, với sự đánh đổi là một mức chênh lệch lớn hơn.