Bởi Summer Zhen và Jiaxing Li
HONG KONG (Reuters) – Các nhà đầu tư Trung Quốc đang mua vào một lượng lớn sản phẩm quỹ tương hỗ ở Hồng Kông đầu tư ra nước ngoài, đặc biệt là vào trái phiếu, sau khi các cơ quan chức năng mở rộng một kênh giao dịch xuyên biên giới trong tháng này và mở ra một con đường để có được lợi suất tốt hơn.
Nhiều quỹ tương hỗ được đăng ký tại Hồng Kông và được phép tiếp thị sản phẩm cho các nhà đầu tư trong nội địa đã bán hết trong vòng 24 giờ sau khi mở cửa cho đăng ký vào đầu năm nay, các báo cáo từ quỹ cho thấy.
Các quỹ đã mở cửa trở lại cho việc đăng ký trong tuần qua sau khi Trung Quốc nới lỏng các giới hạn đối với các quỹ Hồng Kông được phê duyệt để bán trên đất liền theo chương trình Công nhận lẫn nhau về quỹ (MRF (NS:MRF)). Nó đã nâng hạn ngạch bán ra lên tối đa 80% tổng tài sản của các quỹ từ ngày 1 tháng 1 từ giới hạn trước đó là 50%.
Cơn sốt đầu tư chỉ ra nhu cầu tích tụ tại Trung Quốc đối với các khoản đầu tư ra nước ngoài vào thời điểm lợi suất trái phiếu đang đạt mức thấp kỷ lục trong nước, đồng nhân dân tệ đang ở mức thấp 16 tháng.
, và thị trường chứng khoán đang gặp khó khăn.
“Chúng tôi đã thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với việc phân bổ quỹ ra nước ngoài, với sự vượt trội của các thị trường nước ngoài trong hai năm qua,” Niki Wu, nhà phân tích nghiên cứu cấp cao tại Morningstar, có trụ sở tại Thâm Quyến cho biết.
Các quỹ tập trung vào trái phiếu chính phủ Mỹ và các trái phiếu khác dường như được các nhà đầu tư ưa chuộng nhất.
Hai quỹ trái phiếu do JPMorgan quản lý – Quỹ trái phiếu toàn cầu JPMorgan và Quỹ trái phiếu tổng hợp châu Á JPMorgan (EPA:TTEF) – đã phải tạm ngừng nhận đăng ký của các nhà đầu tư đại lục trong tuần này sau khi gần đạt đến giới hạn của mình.
Tuần trước, Quỹ phân bổ thu nhập cố định Select của ChinaAMC và Quỹ trái phiếu Select của E Fund (HK) phát hiện rằng hạn ngạch mới của họ đã được sử dụng hết trong ngày đầu tiên mở lại nhận đăng ký.
Wu cho biết sự sụt giảm nhanh chóng gần đây của lợi suất trái phiếu đã dẫn đến nhu cầu đối với tài sản.
Lợi suất của các trái phiếu chính phủ Trung Quốc kỳ hạn 10 năm đã giảm hơn 100 điểm cơ bản trong một năm, và hiện dưới 1,6%, với khoảng cách giữa chúng và trái phiếu chính phủ Mỹ là lớn nhất trong 24 năm qua.
“Thật khó để
tìm kiếm tài sản có lợi suất tương đối cao và rủi ro thấp,” cô ấy nói.
Được giới thiệu lần đầu vào năm 2015, MRF từ lâu đã là một chương trình tương đối hẹp do sự hạn chế trong việc huy động vốn.
Đến cuối tháng 11, có tổng cộng 41 quỹ Hong Kong tham gia vào chương trình này, dữ liệu chính thức cho thấy, với tổng doanh thu lên tới 41,5 tỷ nhân dân tệ (5,66 tỷ đô la), tăng 138% so với thời điểm cuối năm 2023.
Ivan Shi, trưởng bộ phận nghiên cứu tại công ty tư vấn quỹ Z-Ben Advisors, mô tả MRF như một “van xả”, trong bối cảnh hạn chế về hạn ngạch trong chương trình Nhà đầu tư tổ chức trong nước đủ điều kiện (QDII).
Các nhà đầu tư cũng đã rút tiền ra khỏi Trung Quốc thông qua chương trình QDII, kênh đầu tư ra nước ngoài chủ chốt của quốc gia này.
Vào thứ Năm, giá của quỹ trao đổi danh mục tiêu dùng S&P 500 đã tăng vọt lên hơn 40% so với tài sản ròng của nó do giới hạn hạn ngạch, khiến nhà quản lý quỹ phải đưa ra cảnh báo rủi ro và tạm ngừng giao dịch.
Tài sản của các quỹ thuộc chương trình QDII đã tăng vọt lên khoảng 600 b
billion nhân dân tệ, gần gấp đôi so với hai năm trước, dữ liệu chính thức mới nhất cho thấy.
Với hạn mức bán quỹ tổng thể là 300 tỷ nhân dân tệ dành cho các nhà đầu tư đại lục, kế hoạch MRF sẵn sàng thu hút thêm nhiều quỹ toàn cầu.
“Các công ty toàn cầu, trước đây hoàn toàn không quan tâm đến kế hoạch này, đã bắt đầu làm việc trên đó,” bà Sally Wong, giám đốc điều hành của Hiệp hội Quỹ Đầu tư Hồng Kông cho biết.
($1=7.3316 nhân dân tệ)
Bình luận (0)