Các nhà đầu tư Hàn Quốc, nổi tiếng với cách tiếp cận táo bạo đối với giao dịch rủi ro cao, hiện đang phải đối mặt với hậu quả của những cược đầu tư đầu cơ vào các sản phẩm sử dụng đòn bẩy liên kết với Tesla. Khi giá cổ phiếu của Tesla Inc. đã giảm mạnh, thì tài sản của nhiều nhà đầu tư bán lẻ ở Hàn Quốc cũng giảm theo, những người đã đặt cược vào các sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) được thiết kế để khuếch đại lợi nhuận.
Tesla, một cổ phiếu đã trở thành yêu thích của các nhà đầu tư Hàn Quốc, đã chứng kiến giá trị của nó giảm đáng kể trong những tháng gần đây. Điều này đã ảnh hưởng đến hàng nghìn nhà đầu tư bán lẻ, những người đã đặt niềm tin vào các ETP phản ánh sự biến động giá hàng ngày của Tesla—đặc biệt là sản phẩm Leverage Shares 3x Tesla.
Theo dữ liệu từ ba công ty chứng khoán hàng đầu Hàn Quốc, tính đến ngày 21 tháng 2, các nhà đầu tư Hàn Quốc sở hữu một phần đáng kể của sản phẩm này, sản phẩm này nhằm mục đích gấp ba lần lợi nhuận hàng ngày của Tesla. Tuy nhiên, chiến lược đó đã không mang lại hiệu quả, khi sản phẩm đòn bẩy đã giảm hơn 80% so với mức cao vào tháng 12, trong khi cổ phiếu Tesla chỉ “giảm” khoảng
41% trong thời gian đó.
Các ETP đòn bẩy – được thiết kế để tối đa hóa lợi nhuận bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh và tái cân bằng hàng ngày – thường chịu tổn thất nặng nề khi thị trường di chuyển ngược lại với chúng. Những sản phẩm này đôi khi sẽ chậm hơn so với các tài sản cơ sở của chúng trong các khoảng thời gian biến động.
Đó chính xác là những gì chúng ta đang thấy ngay bây giờ, với các sản phẩm liên kết với Tesla và các tài sản rủi ro cao khác như Bitcoin và các ghi chú cấu trúc liên kết với thị trường Trung Quốc cũng giảm mạnh.
Các nhà đầu tư Hàn Quốc choáng váng vì thua lỗ nặng từ các ETP đòn bẩy rủi ro
Những tổn thất lớn trong số các nhà đầu tư Hàn Quốc làm nổi bật sự ham muốn giao dịch rủi ro cao của họ, điều này đôi khi đã khiến các nhà quản lý và các môi giới lo ngại. Để phản ứng với những tổn thất lớn ở một số ETP đòn bẩy rủi ro nhất được niêm yết ở nước ngoài, Mirae Asset Securities Co., một trong những công ty môi giới lớn nhất Hàn Quốc, cho biết họ sẽ tạm dừng các đơn đặt hàng cho những ETP như vậy vào tuần trước.
Một quỹ hoán đổi danh mục đòn bẩy khác, được niêm yết tại Mỹ và cung cấp lợi suất gấp đôi hàng ngày trên cổ phiếu Tesla, đã mất gần 70% giá trị của nó.
Giá trị đã đạt đỉnh vào ngày 17 tháng 12. Theo dữ liệu từ ngân hàng lưu ký, các nhà đầu tư Hàn Quốc sở hữu khoảng 1,5 tỷ USD của quỹ vào thứ Tư, tương đương 43% tổng tài sản của quỹ.
Các ETP đòn bẩy đã trở thành cơn sốt trên toàn cầu, được phát hành với số lượng lớn bởi các công ty Phố Wall sau sự phấn khởi của thị trường sau cuộc bầu cử của Mỹ. Nhưng sau một đợt giảm giá gần đây của các cổ phiếu được gọi là “Bảy kỳ diệu” — trong mùa hè, các cổ phiếu như Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon và Alphabet đã bùng nổ trên làn sóng bất ổn kinh tế và sự cạnh tranh từ các công ty công nghệ Trung Quốc — nhiều sản phẩm đầu cơ này đang trở nên kém hấp dẫn.
Các nhà đầu tư bán lẻ Hàn Quốc, chiếm một tỷ lệ lớn trong khối lượng giao dịch của các loại công cụ này, đang cảm thấy bị ảnh hưởng giữa thời kỳ suy thoái này. Nhiều người đã chịu tổn thất đau đớn từ các tài sản đầu cơ, bao gồm Bitcoin và các trái phiếu cấu trúc liên kết với thị trường Trung Quốc. Tesla đã đặc biệt phổ biến với các nhà đầu tư Hàn Quốc kể từ khi đại dịch bùng phát.
Tính đến ngày 21 tháng 2, các nhà giao dịch địa phương đã giữ
d khoảng 358 tỷ won (245 triệu đô la) trong sản phẩm Leverage Shares 3x Tesla được niêm yết tại London. Điều này đại diện cho hơn 90% tài sản của quỹ vào ngày hôm đó.
Cơn sốt Tesla vẫn tiếp diễn ở Hàn Quốc mặc dù chịu thua lỗ nặng nề trong các ETP có đòn bẩy
Một số chuyên gia tin rằng, bất chấp sự suy giảm này, cơn thèm khát các sản phẩm có đòn bẩy liên quan đến Tesla vẫn rất mạnh. “Tesla luôn là một trong những cổ phiếu được ưa chuộng nhất trong số các nhà đầu tư Hàn Quốc, và cơn cuồng nhiệt này cũng tự nhiên dẫn đến việc mua các sản phẩm có đòn bẩy như TSL3,” ông Bora Kim, người đứng đầu chiến lược APAC của nhà cung cấp ETP Leverage Shares cho biết. Ông cũng cho biết sự biến động cực đoan của cổ phiếu Tesla khiến chúng hấp dẫn đối với các nhà giao dịch ngắn hạn.
Các ETP liên quan đến Tesla không phải là những sản phẩm duy nhất gặp khó khăn, vì các ETF có đòn bẩy trong toàn bộ thị trường đã trải qua thời gian khó khăn. Quỹ ETF T-REX 2X Long MSTR Daily Target (MSTU), một quỹ giao dịch trao đổi cung cấp cho nhà đầu tư sự tiếp xúc có đòn bẩy với cổ phiếu của Strategy (trước đây là MicroStrategy), cũng đã giảm khoảng 81% kể từ khi ra mắt.
vember peak, theo The Kobeissi Letter. Chỉ trong ba ngày giao dịch, nó đã giảm 40%—xu hướng tàn phá tương tự đang ảnh hưởng đến các quỹ liên quan đến Tesla.
Nguồn: Kobeissi Letter
Các quỹ ETF có đòn bẩy luôn rủi ro hơn, và trong các khoảng thời gian biến động, chúng hoạt động kém hơn so với các quỹ ETF truyền thống do chi phí liên quan đến việc tái cân bằng hàng ngày và việc sử dụng các công cụ phái sinh thay vì cổ phiếu cơ sở. Trong một nghiên cứu của GSR Markets, các quỹ ETF có đòn bẩy thường tụt lại phía sau các chiến lược tương tự trên thị trường biến động hơn 20%.
Các nhà giao dịch Hàn Quốc đối mặt với sự thức tỉnh khi sự sụt giảm của Tesla thử thách những cược mạo hiểm
Với áp lực lên cổ phiếu của Tesla, các nhà đầu tư bán lẻ Hàn Quốc có thể phải đánh giá lại thói quen giao dịch có đòn bẩy cao của mình.
Nhà sản xuất xe điện đang ở trong môi trường khó khăn hơn, đối mặt với nhiều sức ép bao gồm cạnh tranh gia tăng, nhu cầu không ổn định, và sức ép kinh tế vĩ mô. Khi các cơ quan quản lý có thêm các bước thận trọng và các công ty môi giới rút lui khỏi các sản phẩm rủi ro, các nhà đầu tư Hàn Quốc có thể cần phải xem xét lại tình hình của họ.
cách tiếp cận. Liệu họ sẽ tiếp tục đầu tư mạnh mẽ vào Tesla và các tài sản có đòn bẩy khác, hay họ sẽ tìm kiếm các khoản đầu tư an toàn hơn, bảo thủ hơn trong tương lai?
Nếu sự giảm giá tiếp tục, nhiều nhà đầu tư Hàn Quốc có thể sẽ đối mặt với những khoản lỗ nặng, gia tăng lo ngại về giao dịch đầu cơ trong nước. Khi sự giám sát quy định gia tăng và các môi giới thực hiện các biện pháp phòng ngừa, sẽ thật thú vị để xem liệu các nhà đầu tư Hàn Quốc có tiếp tục cuộc tấn công toàn diện vào các khoản đầu tư có đòn bẩy vào Tesla hay điều chỉnh cách tiếp cận của họ để hướng tới các khoản đầu tư bảo thủ hơn.
Học viện Cryptopolitan: Muốn tăng trưởng tài sản của bạn vào năm 2025? Hãy học cách thực hiện điều đó với DeFi trong lớp học trực tuyến sắp tới của chúng tôi. Đặt Chỗ Của Bạn
Bình luận (0)