Những hiểu biết về thị trường Bitcoin

Khối lượng giao dịch trên chuỗi hàng ngày của BTC có lợi

Khối lượng giao dịch trên chuỗi hàng ngày của Bitcoin (BTC) có lợi cho thấy hành vi của nhà đầu tư trong các giai đoạn biến động giá.

Cung Bitcoin đang thua lỗ

Cung Bitcoin đang thua lỗ (%) cung cấp các hiểu biết quan trọng về cảm xúc thị trường và xu hướng giá.

Vào đầu năm 2022, cung thua lỗ đạt đỉnh 21,9% khi Bitcoin giảm xuống dưới 20.000 USD, cho thấy áp lực bán mạnh mẽ trong giai đoạn thị trường giảm.

Khi giá dao động giữa 20.000 USD và 30.000 USD trong suốt năm 2022 và 2023, cung thua lỗ ổn định trong khoảng 10-15%, cho thấy áp lực bán vẫn tồn tại nhưng giảm bớt.

Đến giữa năm 2024, khi Bitcoin tăng vọt về phía 70.000 USD, cung thua lỗ giảm dần, giảm xuống dưới 5% vào đầu năm 2025 khi giá đạt 94.000 USD. Xu hướng giảm này cho thấy áp lực bán đang suy yếu, với ít người nắm giữ phải chịu thua lỗ. Sự tương quan giữa cung thua lỗ giảm và giá tăng cho thấy sự tự tin ngày càng tăng của nhà đầu tư.

Khi m
Các nhà tham gia thị trường đã giữ tài sản của họ trong sự mong đợi những lợi nhuận tiếp theo, khả năng bán tháo đã giảm, củng cố triển vọng tăng giá cho năm 2025.

Khối Lượng Giao Dịch On-Chain Ngày của BTC Đang Có Lợi Nhận

Vào đầu năm 2024, với BTC ở mức khoảng 60K USD, việc chốt lời là tối thiểu, cho thấy tâm lý thị trường thận trọng. Khi Bitcoin tăng lên 87K USD vào cuối năm 2024, khối lượng giao dịch có lợi nhuận đột ngột tăng, cho thấy sự gia tăng hiện thực hóa lợi nhuận khi các nhà đầu tư tận dụng đợt tăng giá.

Tuy nhiên, đến đầu năm 2025, khi Bitcoin điều chỉnh về 77K USD, khối lượng giao dịch có lợi nhuận giảm, cho thấy ít nhà nắm giữ đang tích cực bán ra, phù hợp với nguồn cung giảm trong tình trạng thua lỗ. Do đó, việc chốt lời mang tính chọn lọc hơn là thanh lý hàng loạt, nâng cao sự ổn định giá cả.

Xu hướng này củng cố rằng niềm tin vào giá trị lâu dài của BTC vẫn rất mạnh mẽ ngay cả trong bối cảnh điều chỉnh ngắn hạn.

Ổn Định Hay Không Ổn Định Thị Trường?

Bản đồ nhiệt thanh lý BTC trên Binance cung cấp cái nhìn về các vị thế đòn bẩy và
sự ổn định của thị trường tổng thể. Các vùng thanh lý cao xung quanh $60K-$70K vào giữa năm 2024 cho thấy sự sử dụng đòn bẩy quá mức, dẫn đến việc bán tháo bị ép buộc trong các giai đoạn biến động giá.

Khi Bitcoin tăng giá lên $87K vào cuối năm 2024, mức thanh lý giảm xuống, cho thấy sự đòn bẩy cân bằng hơn giữa các thương nhân. Đầu năm 2025, khi Bitcoin củng cố quanh mức $77K, hoạt động thanh lý vẫn ở mức thấp, tương ứng với nguồn cung suy giảm trong tình trạng thua lỗ, khi ít vị thế thua lỗ dẫn đến việc thanh lý cưỡng bức giảm bớt.

Rủi ro thanh lý thấp hơn đã thúc đẩy một thị trường ổn định hơn, cho phép hành động giá của Bitcoin được điều khiển bởi nhu cầu thực sự thay vì đòn bẩy quá mức.

Do đó, khi việc áp dụng BTC ngày càng gia tăng và sự quan tâm của các tổ chức càng mạnh mẽ, các nhà tham gia thị trường có thể chứng kiến sự gia tăng giá tiếp tục được thúc đẩy bởi niềm tin dài hạn hơn là sự đầu cơ ngắn hạn.