B2C2 Phát Hành Trái Phiếu Doanh Nghiệp Onchain Đầu Tiên

B2C2, một nhà cung cấp thanh khoản tiền điện tử cho các tổ chức, đã phát hành trái phiếu doanh nghiệp onchain đầu tiên của mình, như được thông báo cho The Block vào thứ Năm. Trái phiếu này được phát hành trong sự hợp tác với nhà thị trường vốn nợ onchain, PV01, do các nhà sáng lập của B2C2 thành lập.

Trái phiếu được token hóa trên blockchain Ethereum và được định giá bằng stablecoin USDC. Toàn bộ vòng đời của nó, từ phát hành đến thanh toán và chuyển nhượng thứ cấp, xảy ra hoàn toàn trên chuỗi.

Các công ty đã đề cập đến tình huống này như “một điều đầu tiên trên thế giới” lưu ý rằng tài sản này “được tài liệu hóa theo luật Anh.”

Max Boonen, người sáng lập PV01, cho biết:
> “Trái phiếu doanh nghiệp tiền điện tử là bước tiếp theo tự nhiên trong chiến lược của chúng tôi sau các trái phiếu được hỗ trợ bởi Kho bạc Mỹ. Các phát hành tiền điện tử sẽ chứng minh rằng nợ có thể được phát hành, giao dịch và thanh toán trên blockchain mà không cần quá nhiều trung gian. Điều này sẽ mở đường cho các công ty truyền thống phát hành nợ trên chuỗi.”

Giao dịch này xây dựng trên việc token hóa Kho bạc trước đó trị giá 5 triệu đô la của PV01.
khảo sát khả thi phối hợp với B2C2, BlockTower Capital và Keyrock vào tháng 4 năm 2024. Vẫn chưa rõ có bao nhiêu nợ đã được phát hành lần này.

Khác với các sản phẩm Kho bạc token hóa như BUIDL của BlackRock, các sản phẩm của PV01 là trái phiếu thay vì quỹ. Công ty sử dụng một phương tiện mục đích đặc biệt để mua một trái phiếu Kho bạc của Mỹ và phát hành một token đại diện cho trái phiếu đó. Token này vừa là một đại diện của trái phiếu vừa là một trái phiếu thực sự.

Một đại diện của PV01 đã nhận xét,
> “Giao dịch mang tính bước ngoặt này là lần đầu tiên trong nhiều lần tiếp theo, giúp dễ dàng hơn cho các công ty tài sản kỹ thuật số phát hành nợ và tiến gần hơn đến việc đưa các thị trường vốn nợ lên chuỗi.”

B2C2 được thành lập vào năm 2015 bởi Max Boonen và Flavio Molendin và đã được SBI của Nhật Bản mua lại vào năm 2020. Boonen và Molendin sau đó đã thành lập nhà môi giới-huy động vốn PV01 có trụ sở tại Bermuda ba năm sau đó, tập trung vào trái phiếu kỹ thuật số và xử lý các quy trình cấu trúc, xây dựng sổ sách và bán hàng.

Khởi nghiệp, nhắm tới
các nhà đầu tư không phải ở Hoa Kỳ đủ điều kiện, đã huy động được 9 triệu đô la trong vòng gọi vốn hạt giống từ Tioga Capital, BlockTower và Ryze Labs.

Những người ủng hộ lập luận rằng trái phiếu token hóa có thể làm giảm chi phí phát hành, giảm phí giao dịch và tăng tốc độ quá trình, làm cho nó trở nên minh bạch hơn. 21.co dự đoán rằng ngành tài sản thực có thể đạt 10 nghìn tỷ đô la vào cuối thập kỷ.

Một số tổ chức tài chính đã bắt đầu khám phá blockchain cho việc phát hành trái phiếu. Vào năm 2023, Société Generale đã phát hành trái phiếu euro xanh đầu tiên trên Ethereum, trong khi gã khổng lồ công nghiệp Đức Siemens AG đã phát hành một trái phiếu kỹ thuật số trị giá 300 triệu euro vào tháng 9 như một phần của thí điểm CBDC của Ngân hàng Trung ương Châu Âu.

Người đại diện PV01 kết luận,
> “Mô hình Thị trường Vốn Nợ Tradfi đã đến lúc cần được nâng cấp, với một quy trình phát hành cồng kềnh, được thiết kế cho những khách hàng đặc quyền đã chọn, các quy trình thanh toán và giải ngân kéo dài, và chi phí cao.”