By Sinead Cruise and Lawrence White
LONDON (Reuters) – Với các mối quan hệ thương mại quốc tế rạn nứt và niềm tin vào nền kinh tế toàn cầu giảm xuống mức sâu mới, các ngân hàng hàng đầu của châu Âu đang đối mặt với khả năng rằng quý mạnh nhất của họ trong năm 2025 có thể đã ở phía sau.
Lời hứa về một năm bùng nổ cho hoạt động cho vay và ngân hàng đầu tư đã trở nên u ám vào tháng 4, sau khi Mỹ tuyên bố sẽ áp đặt mức thuế cao hai con số đối với hàng chục đối tác thương mại, gây ra sự hỗn loạn trên các thị trường tài chính và đẩy nguy cơ suy thoái toàn cầu tăng cao.
Mùa báo cáo ngân hàng châu Âu quý đầu tiên – tiếp tục với BNP Paribas của Pháp (OTC:BNPQY) vào thứ Năm và kết thúc vào ngày 2 tháng 5 – có thể đại diện cho doanh thu cao nhất trong năm cho một số tên tuổi hàng đầu của khu vực.
Nhà đầu tư và các nhà phân tích đang dự đoán tăng trưởng doanh thu chậm lại và một đợt đẩy mạnh vào cho vay rủi ro cao hơn, với các tác động có thể đối với cổ tức, chương trình mua lại cổ phiếu và dự phòng cho các khoản lỗ cho vay trong tương lai.
“Trong khi không chắc chắn
ty tiếp tục, chúng tôi không kỳ vọng vào một Q1 xuất sắc như trước nhưng tin rằng các ngân hàng châu Âu có thể tiếp tục đạt được hiệu suất tương đối tốt, đặc biệt là trong bối cảnh định giá bị giảm,” William Howlett, nhà phân tích lĩnh vực tài chính tại Quilter Cheviot, nói với Reuters.
“Chúng tôi tin rằng môi trường này thường có lợi cho các ngân hàng có chất lượng cao hơn, những ngân hàng thường tạo ra lợi nhuận cao hơn khi được đo bằng tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu hữu hình,” ông nói thêm.
Ngoài khối lượng kinh doanh, những lo ngại về chất lượng tín dụng cũng đang nổi lên.
Trong Báo cáo Vỡ nợ tháng 3 được công bố vào ngày 17 tháng 4, Moody’s Ratings đã nâng tỷ lệ vỡ nợ toàn cầu dự báo cho cuối năm 2025 lên 3,1% từ 2,5%. Con số này gần như tăng gấp đôi lên 6% theo mô hình bi quan nhất của họ.
Một giám đốc cấp cao trong ngành ngân hàng cho biết với Reuters rằng các ngân hàng châu Âu đã phải đối mặt với áp lực để tích lũy tiền mặt cho các khoản thua lỗ cho vay khi khả năng xảy ra các kịch bản kinh tế tiêu cực ngày càng tăng.
Trong một lần tái diễn các sự kiện đã chứng kiến các ngân hàng đồng loạt dự phòng hàng tỷ đô la trong suốt thời gian đó.
Trong thời kỳ COVID-19, một số nhà cho vay có thể sẽ hành động trong quý này cùng với hướng dẫn đã được điều chỉnh, người này cho biết.
Các ngân hàng Mỹ JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Goldman Sachs và Morgan Stanley đều báo cáo lợi nhuận quý đầu tiên cao hơn nhờ vào hy vọng về một thời kỳ phát đạt trong việc thực hiện giao dịch và tăng trưởng doanh nghiệp vào đầu tháng 4, nhưng các giám đốc điều hành đã cảnh báo về những thời gian khó khăn sắp tới.
Gaurav Arora, người đứng đầu phân tích đối thủ toàn cầu tại Coalition Greenwich, cho biết nhu cầu tăng vọt từ khách hàng về việc tái cân bằng danh mục đầu tư sẽ thúc đẩy doanh thu bán hàng và giao dịch trên toàn ngành, nhưng tăng trưởng trong ngân hàng giao dịch, tư vấn và doanh thu bảo lãnh sẽ yếu hơn.
Dự báo cho các ngân hàng đầu tư châu Âu đã được điều chỉnh thấp hơn.
Goldman Sachs trong tháng này đã hạ ước tính về doanh thu ngân hàng toàn cầu năm 2025 của BNP xuống 7%. Các nhà phân tích của KBW, trong một ghi chú có tiêu đề “Cơn tĩnh lặng trước cơn bão”, ước tính rằng sự kết hợp giữa tăng trưởng cho vay chậm lại, lãi suất giảm, dự phòng tăng và giảm phí sẽ làm giảm doanh thu ngân hàng đầu tư châu Âu.
thu nhập khoảng 20%.
Một số nhà cho vay đang phớt lờ sự biến động. Nordea của Phần Lan tuần trước đã nhấn mạnh dự báo cả năm bất chấp những bất ổn kinh tế.
DẤU HIỆU CĂNG THẲNG
Các chỉ số theo dõi điều kiện thị trường tín dụng châu Âu đang cho thấy dấu hiệu căng thẳng, nhấn mạnh những thách thức mà các ngân hàng phải đối mặt để hỗ trợ những người vay dễ bị tổn thương.
Chênh lệch hoán đổi tín dụng mặc định năm năm trên chỉ số iTRAXX Châu Âu Crossover, phản ánh chi phí bảo hiểm chống lại rủi ro vỡ nợ của 75 công ty hạng đầu tư phụ được giao dịch nhiều nhất, đã tăng 7 điểm cơ bản lên 373 điểm cơ bản vào thứ Ba, dữ liệu từ S&P cho biết.
Mặc dù giảm từ 427 điểm cơ bản được ghi nhận vào ngày 9 tháng 4, con số này đã tăng mạnh từ 301 điểm cơ bản vào ngày 25 tháng 3.
IMF, đang tổ chức cuộc họp thường niên tại Washington vào tuần này, đã lặp lại lời kêu gọi các tổ chức tài chính đảm bảo họ có đủ thanh khoản để chống đỡ trước các đợt nổ tín dụng tiềm ẩn và những rủi ro địa chính trị.
Họ cũng cảnh báo rằng bảng cân đối kế toán của các ngân hàng có thể trông an toàn hơn thực tế, chỉ ra
đến một “sự biến động lớn về mật độ RWA (tài sản có trọng số rủi ro) giữa các ngân hàng, ngay cả đối với những ngân hàng có mô hình kinh doanh và hồ sơ rủi ro tổng thể tương tự”.
Tháng Tư đã mang đến những biến động mạnh nhất trên thị trường chứng khoán toàn cầu kể từ đại dịch COVID năm 2020.
Sự giảm giá cổ phiếu của những tên tuổi ngân hàng lớn nhất châu Âu bao gồm Standard Chartered và HSBC, cả hai đều giảm khoảng 5%, Deutsche Bank, giảm 2,5%, và UBS, giảm gần 10%, cho thấy các nhà đầu tư đang cắt giảm mức độ đầu tư cho đến khi các thời điểm ổn định hơn trở lại.
Bình luận (0)