Tổng quan về Thị trường Tài chính Có cấu trúc

Một cái nhìn nhanh về một số con số có sẵn trực tuyến cho thấy rằng thị trường tài chính có cấu trúc toàn cầu, được định giá ở mức 1,4 triệu tỷ đô la vào 2024, dự kiến sẽ đạt 2,6 triệu tỷ đô la vào 2030. Tóm lại, tài chính có cấu trúc liên quan đến việc tạo ra các công cụ tài chính mới bằng cách tập hợp các tài sản tài chính khác nhau và đóng gói lại chúng cho các nhà đầu tư — do đó cho phép họ quản lý tỷ lệ rủi ro của mình qua các loại tài sản phức tạp một cách dễ dàng hơn.

Sự Quan Trọng Ngày Càng Tăng của Các Giải Pháp Tài Chính Có Cấu Trúc

Khi tài sản kỹ thuật số tiếp tục tiến về phía sự chấp nhận chính thống, các giải pháp tài chính có cấu trúc đã bắt đầu trở nên ngày càng quan trọng trong việc giải quyết một số thách thức dai dẳng đã cản trở sự phát triển của chúng, đặc biệt từ góc độ DeFi.

Ví dụ, sự biến động lợi suất vẫn là một trở ngại đáng kể cho các tổ chức tìm kiếm lợi nhuận có thể dự đoán. Trong 2022, tỷ lệ Lợi suất Phần trăm Hàng năm (APY)
for USDC trên Aave đã giảm mạnh 65%, từ 3.2% xuống chỉ còn 1.14% vào cuối năm. Mô hình này lặp lại trên toàn bộ lĩnh vực, với các chiến lược cung cấp lợi nhuận cao tới 20% trong những giai đoạn mở rộng chỉ để sụp đổ trong những đợt thu hẹp thị trường.

Sự kém hiệu quả trong việc sử dụng vốn là một vấn đề khác, khi mà yêu cầu về tài sản thế chấp thường vượt quá 150%. Ngay cả các nền tảng như Uniswap V3 cũng vẫn chứng kiến hơn 90% hoạt động giao dịch của mình chỉ trên 50% các pool, trong khi Curve thấy 90% khối lượng giao dịch của nó chỉ trong 10% các pool.

Những sự kém hiệu quả này đã tạo ra rào cản đáng kể cho các nhà tham gia tiềm năng, điều này phản ánh trong giá trị tổng bị khóa (TVL) của DeFi đang có phần trì trệ — mà vẫn chưa đạt được mức cao năm 2022, mặc dù nó đã tiếp cận 130 tỷ đô la vào cuối năm ngoái.

Liên Kết Thiếu Trong Sự Phát Triển Của DeFi

Ngành tài chính truyền thống (trad-fi) từ lâu đã giải quyết những thách thức tương tự thông qua các công cụ có cấu trúc.
ts như các nghĩa vụ nợ được bảo đảm (CDOs), chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp (MBS), và hợp đồng hoán đổi tín dụng (CDS). Những cơ chế tinh vi này giúp đa dạng hóa rủi ro, ổn định lợi suất và nâng cao hiệu quả vốn, tạo ra một hệ sinh thái tài chính dễ tiếp cận hơn.

Umoja đã nổi lên như một người tiên phong, giúp mang lại các giải pháp có cấu trúc cho lĩnh vực DeFi. Umoja đi kèm với một giao thức phòng ngừa tài sản được thiết kế để đơn giản hóa và tự động hóa quản lý rủi ro trên nhiều loại tiền điện tử, tiền tệ fiat, và tài sản thế giới thực được token hóa (RWAs). Cơ chế phòng ngừa tự động của nó cho phép các bên tham gia thực hiện các chiến lược tùy chỉnh phù hợp với các rủi ro mà họ đang đối mặt, bảo vệ tài sản khỏi rủi ro giảm giá và thanh lý mà không cần quản lý tích cực.

Bằng cách giảm yêu cầu tài sản thế chấp lên đến 10 lần và cắt giảm chi phí phòng ngừa khoảng 80%, Umoja cải thiện đáng kể hiệu quả vốn so với các phương pháp truyền thống. Hệ thống ‘Token Phòng Ngừa’ sáng tạo đại diện
sents market-loss coverage, enabling users to enter or exit hedging positions with minimal friction, thereby enhancing liquidity and flexibility.

Người dùng có thể chọn một quỹ phòng ngừa, trả phí, cung cấp tài sản thế chấp có thể hoàn trả và nhận được token đại diện cho việc bảo hiểm mất mát trên thị trường. Umoja cũng duy trì một quỹ bảo hiểm được tài trợ bởi phí của người dùng để cung cấp tiền chi trả theo tỷ lệ trong trường hợp thị trường giảm mạnh, càng củng cố khung tài chính có cấu trúc của nó.

Đội ngũ đứng sau Umoja, do CEO Robby Greenfield IV dẫn dắt, cựu Giám đốc Tác động Xã hội tại ConsenSys, được hỗ trợ bởi một mạng lưới mạnh mẽ các nhà đầu tư, bao gồm Coinbase Ventures, Mercy Corps Ventures và 500 Global. Với 2 triệu đô la đã được huy động, một phiên bản Alpha đã được ra mắt và các quan hệ đối tác quan trọng được thiết lập với các đối tác như Chainlink, Umoja dường như đang đứng ở vị trí hoàn hảo để cách mạng hóa bối cảnh quản lý rủi ro trong DeFi.

Sự Chấp Nhận DeFi Từ Các Tổ Chức

Sự gia tăng nhu cầu đối với các giải pháp tiền tệ kiểu trad-fi phù hợp với
Với những xu hướng thị trường rộng lớn hơn, khoảng 36% người lớn ở Mỹ đã tham gia các công việc phụ để kiếm thêm thu nhập, với nhiều người tìm kiếm thu nhập thụ động thông qua đầu tư cổ tức, thu nhập từ cho thuê và staking tiền điện tử.

Sản phẩm của Umoja đáp ứng những nhu cầu này với sự tham gia tối thiểu của người dùng. Khi lĩnh vực DeFi tiếp tục phát triển, các nguyên tắc tài chính có cấu trúc sẽ trở nên ngày càng cần thiết trong việc chuyển đổi không gian này thành một hệ thống tài chính ổn định, hiệu quả và dễ tiếp cận hơn.