Bởi Valentina Za

Milan (Reuters) – Giám đốc điều hành UniCredit Andrea Orcel hôm thứ Ba cam kết giữ lợi nhuận của năm nay ổn định bất chấp doanh thu giảm, và cho biết ngân hàng Italy sẽ quyết định có đấu thầu cho Commerzbank của Đức (ETR:CBKG) hay không chỉ trong ba đến năm quý tới.

Là một chuyên gia về M&A, Orcel năm ngoái đã đưa UniCredit vào con đường mở rộng mạnh mẽ, mua 28% cổ phần của Commerzbank và phát động một cuộc đấu thầu bằng cổ phiếu cho đối thủ trong nước nhỏ hơn là Banco BPM.

Sau khi gặp phải sự phản đối gay gắt, Orcel đã đặt hy vọng của mình vào chính phủ mới mà Đức sẽ bầu trong tháng này.

“Tôi lạc quan rằng với cuộc trò chuyện mang tính xây dựng, bạn sẽ đạt được kết quả tích cực,” ông nói.

Trong khi đó, ông đã gây áp lực lên Giám đốc điều hành Bettina Orlopp, người sẽ trình bày một chiến lược mới vào thứ Năm, nói rằng Commerzbank phải cung cấp chi tiết về trung tâm doanh nghiệp, cơ sở hạ tầng CNTT và dữ liệu, nỗ lực cắt giảm chi phí và khả năng đạt được mục tiêu.

Để nâng cao giá trị cổ phiếu UniCredit trước khi sử dụng chúng như một loại tiền tệ cho việc mua lại, Orcel đã quay trở lại cổ đông.
ders 26 tỷ euro (27 tỷ đô la) trong việc mua lại cổ phiếu và chia cổ tức giữa năm 2021 và 2024.

Trong trường hợp không có giao dịch, Orcel hứa hẹn sẽ vượt qua khoản chi trả 9 tỷ euro của UniCredit cho năm ngoái trong các năm 2025-2026-2027, khi lợi nhuận không có lợi ích thuế đạt 9.3 tỷ euro nhờ vào sự đóng góp đang gia tăng từ lãi suất.

“Bất kỳ hoạt động M&A nào sẽ chỉ được thực hiện nếu nó làm tăng thêm trường hợp cơ sở của chúng tôi,” ông nói. “Đây là một tiêu chuẩn cao: chúng tôi không ngại rút lui.”

KHÔNG CÓ CUỘC PHIÊU LƯU GENERALI

UniCredit trong tháng này đã công bố khoản đầu tư 4,1% vào Generali (BIT:GASI), công ty bảo hiểm lớn nhất của Ý, một khoản đầu tư cũng mang lại cho Orcel ảnh hưởng trong các cuộc chiến giành quyền kiểm soát và trong các cuộc chiến ban lãnh đạo đang diễn ra trong tài chính Ý.

Orcel cho biết các giao dịch do khách hàng thúc đẩy đã đẩy cổ phần của UniCredit tại Generali lên trên 5%, nhưng đã loại trừ bất kỳ sự quan tâm chiến lược nào.

“Chúng tôi sẽ không tham gia vào những cuộc phiêu lưu. Chúng tôi sẽ tham gia vào việc tạo ra giá trị, các dự án công nghiệp và tạo ra giá trị cho các cổ đông,” ông nói.

Ba cổ đông lớn nhất của Generali
Các nhà lãnh đạo dự kiến sẽ đối đầu vào tháng Năm về việc chọn một giám đốc điều hành mới.

Một trong ba người, Delfin, công ty mẹ của tỷ phú Ray-Ban quá cố Leonardo Del Vecchio, đang xem xét việc giảm tỷ lệ sở hữu 2,7% tại UniCredit.

Với việc giá cổ phiếu của UniCredit tăng gấp sáu lần kể từ khi Orcel đến vào năm 2021, điều đó sẽ làm tăng số tiền của họ vào thời điểm họ đã tăng cường đặt cược vào tài chính Ý.

Sau nhiều năm lợi nhuận kỷ lục và việc chi trả cho nhà đầu tư nhờ vào lãi suất cao của Ngân hàng Trung ương Châu Âu, các ngân hàng châu Âu đang tìm kiếm những động lực lợi nhuận mới, và một số đã chuyển sang M&A.

UniCredit cho biết sự gia tăng dự kiến về phí ròng trong năm nay sẽ không bù đắp đủ cho “sự suy giảm nhẹ” được kỳ vọng trong biên lãi suất thuần.

Biện pháp này đo lường lợi nhuận từ khoảng cách giữa lãi suất cho vay và lãi suất tiền gửi đang bị thu hẹp do lãi suất khu vực đồng euro giảm nhưng cũng do nỗ lực thu hẹp hoạt động kinh doanh của UniCredit tại Nga để đáp ứng yêu cầu của ECB.

Bằng cách thu hẹp tài sản của UniCredit trong những năm bùng nổ, Orcel đã
có được 6,5 tỷ euro tiền mặt vượt quá dự trữ vốn mục tiêu, và ông sẽ hoàn lại toàn bộ cho các cổ đông mà không có thương vụ mua lại nào.

Khi được hỏi điều gì sẽ xảy ra trong trường hợp có bất kỳ thỏa thuận nào, Orcel cho biết UniCredit sẽ giữ mức cổ tức trên mỗi cổ phiếu ổn định cho năm 2025 ngay cả sau khi phát hành cổ phiếu mới để tài trợ cho đề xuất BPM.

Với giá thị trường hiện tại, các nhà phân tích cho biết việc tăng cường tiền mặt là không thể tránh khỏi, một khả năng mà Orcel không loại trừ.

Còn về Commerzbank, bất kỳ đề xuất nào cũng sẽ cần thêm chín tháng nữa để hoàn tất.

“Điều đó đưa bạn đến năm 2027. Hầu hết kế hoạch của chúng tôi sẽ được thực hiện mà không bị ảnh hưởng bởi điều đó,” ông nói về các mục tiêu chi trả.

Cổ phiếu UniCredit giảm 2% vào lúc 1419 GMT, thấp hơn so với lĩnh vực châu Âu, với các nhà giao dịch cho biết nhà đầu tư đang chốt lời sau đợt tăng 50% của năm ngoái.

(1 đô la = 0,9684 euro)