Bởi Jamie McGeever

(Reuters) – Một cái nhìn về ngày mai trong các thị trường châu Á.

Các nhà đầu tư chuyển sự chú ý của họ ra khỏi Washington vào thứ Sáu lần đầu tiên kể từ khi Tổng thống Donald Trump nhậm chức vào thứ Hai, hướng về Tokyo và Ngân hàng Nhật Bản, nơi được cho là sẽ tăng lãi suất lên mức cao nhất trong 17 năm là 0,5%.

Giả sử Ngân hàng Nhật Bản thực sự tăng lãi suất thêm một phần tư điểm phần trăm – với xác suất 95%, theo giá thị trường – thì sự chú ý sẽ càng được thu hẹp hơn nữa vào cuộc họp báo của Thống đốc Kazuo Ueda và các tín hiệu mà ông gửi gắm về các bước chính sách trong tương lai.

Kịch bản lý tưởng cho giá tài sản ở Nhật Bản và các nơi khác có lẽ sẽ là một “tăng lãi suất ôn hòa”, với Ueda có xu hướng làm dịu chứ không phải kích thích kỳ vọng của nhà đầu tư về tốc độ thắt chặt thêm, ngay cả khi tăng trưởng lương đang có sức bật.

Các thị trường tiền tệ Nhật Bản đang tỏ ra cẩn trọng, chỉ định giá thêm 25 điểm cơ bản thắt chặt nữa trong năm nay sau đợt tăng dự kiến vào thứ Sáu.

Ngay cả khi một người tạm gác lại những gì ngân hàng BOJ…
và tổn thương lịch sử cùng với sự lo âu của các cơ quan khi đề cập đến việc tăng lãi suất, chính Ueda cũng đã thể hiện một âm điệu thận trọng trong những phát biểu công khai gần đây, đặc biệt là vào ngày 25 tháng 12 và một tuần trước đó trong cuộc họp báo sau khi BOJ giữ nguyên lãi suất.

Tuy nhiên, việc làm dịu những cơn sóng của thị trường cổ phiếu và trái phiếu không phải là không có rủi ro – nó có thể gây ra sự biến động không mong muốn trên thị trường tiền tệ, đẩy đồng yên trở lại gần khu vực 160.00 mỗi đô la và vùng nguy hiểm can thiệp.

Quan điểm ôn hòa của Ueda sau cuộc họp tháng 12 của BOJ đã đẩy đồng yên giảm xuống còn 158 mỗi đô la, mức thấp nhất kể từ tháng 7. Một tỷ giá hối đoái yếu có thể mang lại lợi ích cho thị trường chứng khoán Nhật Bản, nhưng đồng yên đang ở rất gần mức thấp kỷ lục và Bộ trưởng Tài chính Katsunobu Kato cùng với các quan chức khác gần đây đã cảnh báo về việc bán tháo đầu cơ.

Tất nhiên, việc đồng yên tăng giá nhanh chóng cũng không mang lại lợi ích cho bất kỳ ai. Điều này thường được liên kết với – và có thể khơi dậy – những cơn sóng biến động rộng hơn trên thị trường. Nhật Bản là nền kinh tế lớn nhất thế giới.
nhà cho vay với khoảng 3,3 triệu tỷ USD tài sản nước ngoài ròng, và nguy cơ dòng tiền repatriation từ Nhật Bản nhanh chóng trở thành một dòng chảy lớn là điều mà các quan chức sẽ rất nhạy bén.

Trong khi các sự kiện ở Nhật Bản đứng đầu agenda vào thứ Sáu – Nhật Bản cũng công bố số liệu lạm phát – Trump vẫn làm tiêu đề, khẳng định vào thứ Năm rằng lãi suất toàn cầu và giá dầu nên giảm. Ông cũng cho biết ông mong đợi Fed sẽ lắng nghe ông và rằng ông sẽ cân nhắc việc nói chuyện với Chủ tịch Fed Jerome Powell về vấn đề này.

Những bình luận của ông đã khiến đồng đô la và giá dầu giảm mạnh, và nâng S&P 500 lên mức cao kỷ lục về đóng cửa. Chúng cũng đã kéo lợi suất trái phiếu Mỹ ra khỏi những mức cao nhất nhưng lo ngại về triển vọng tài chính vẫn tiếp tục đè nặng lên trái phiếu kho bạc.

Dưới đây là những phát triển chính có thể mang lại hướng đi nhiều hơn cho thị trường vào thứ Sáu:

• Quyết định lãi suất của Nhật Bản
• Chỉ số PMI của Australia, Ấn Độ (tháng Giêng)
• GDP của Đài Loan (quý 4)