Cổ Phiếu Châu Á Giảm Giữa Tình Hình Lao Động Mạnh Mẽ và Lợi Suất Tăng

Bởi Wayne Cole

SYDNEY (Reuters) – Cổ phiếu châu Á giảm vào thứ Hai trong khi đồng đô la giữ gần mức đỉnh 14 tháng sau khi một báo cáo lao động rõ ràng mạnh mẽ đã làm tăng lợi suất trái phiếu và thử thách các định giá cổ phiếu cao khi mùa công bố lợi nhuận bắt đầu.

Tác động của báo cáo việc làm đối với khả năng cắt giảm lãi suất của Mỹ đã làm dấy lên sự mong đợi cho các con số giá tiêu dùng vào thứ Tư. Một sự gia tăng trong lạm phát cốt lõi trên 0,2% dự đoán có thể làm tổn hại đến kỳ vọng nới lỏng.

Ngoài ra, giá dầu đã tăng lên mức cao nhất trong bốn tháng giữa những dấu hiệu giảm bớt lượng dầu thô từ Nga do các lệnh trừng phạt của Mỹ gia tăng.

Hiện tại, các thị trường đã hạ thấp kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang xuống 27 điểm cơ bản cho tất cả năm 2025, với lãi suất cuối cùng hiện được dự đoán khoảng 4,0%, khác với mức 3,0% mà nhiều người đã kỳ vọng một năm trước.

“Với dữ liệu mạnh mẽ như vậy, chúng tôi hiện kỳ vọng Fed chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay, giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 6,” Christian Ke phát biểu.
ller, trưởng bộ phận nghiên cứu kinh tế tại Barclays (LON:BARC).

Keller cũng chỉ ra rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu vẫn được kỳ vọng khi sự chậm lại của kinh tế và lạm phát giảm được dự đoán trong nửa đầu năm, tiếp theo là một số sự cải thiện về lạm phát do thuế quan trong nửa sau.

Ít nhất năm quan chức của Cục Dự trữ Liên bang được lên lịch phát biểu trong tuần này về phản ứng của họ đối với sự bất ngờ trong việc làm, bao gồm cả Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York có ảnh hưởng John Williams vào thứ Tư.

Triển vọng diều hâu đối với lãi suất đã làm tăng lợi suất trái phiếu Chính phủ 10 năm lên mức cao nhất trong 14 tháng là 4,79%, giao dịch cuối cùng ở mức 4,764% tại châu Á.

Lợi suất cao hơn trên các trái phiếu không rủi ro nâng cao tiêu chuẩn cho lợi nhuận doanh nghiệp và làm cho nợ trở nên hấp dẫn hơn so với cổ phiếu, bất động sản và hàng hóa. Chúng cũng làm tăng chi phí vay đối với các doanh nghiệp và người tiêu dùng, đặc biệt là trong bối cảnh lo ngại rằng thuế quan được đề xuất của Tổng thống đắc cử Donald Trump sẽ làm tăng giá hàng nhập khẩu.

Tình huống này có thể thử thách sự lạc quan bao quanh
công bố lợi nhuận doanh nghiệp khi mùa công bố lợi nhuận bắt đầu, đặc biệt là với các ngân hàng lớn báo cáo vào thứ Tư, bao gồm Citigroup (NYSE:C), Goldman Sachs và JPMorgan.

Gấu Nhắm Đến Hàng Anh

Một ngày nghỉ lễ ở Nhật Bản dẫn đến giao dịch sớm mỏng vào thứ Hai, chỉ số rộng nhất của MSCI về cổ phiếu châu Á – Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản giảm 0.4%.

Mặc dù chỉ số Nikkei đã đóng cửa, hợp đồng tương lai giao dịch giảm xuống 38,770, giảm từ mức đóng cửa tiền mặt là 39,190.

Tại Hàn Quốc, cổ phiếu giảm 0.2% trong bối cảnh tình hình chính trị không ổn định khi một phiên điều trần của Tòa án Hiến pháp vào thứ Ba sẽ quyết định số phận của tổng thống bị cách chức Yoon Suk Yeol.

Tại Trung Quốc, các số liệu thương mại tháng 12 dự kiến sẽ được công bố vào thứ Hai, tiếp theo là dữ liệu về tổng sản phẩm quốc nội, doanh số bán lẻ và sản lượng công nghiệp vào thứ Sáu.

Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq ghi nhận sự giảm nhẹ 0.1%, sau đợt điều chỉnh vào thứ Sáu.

Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng đã đẩy đồng đô la lên cao, khiến đồng euro giảm liên tiếp trong tám tuần, hiện đang dao động quanh mức $1.0240, chỉ trên mức thấp nhất của nó.
st kể từ tháng 11 năm 2022. Đồng đô la vẫn giữ ổn định ở mức 157,84 yên, mặc dù đã giảm từ mức cao nhất trong sáu tháng là 158,88 do có báo cáo rằng Ngân hàng Nhật Bản có thể điều chỉnh các dự báo lạm phát của mình trong tháng này để chuẩn bị cho việc tăng lãi suất khác.

Đồng bảng Anh vẫn dao động gần mức thấp nhất trong 14 tháng là 1,2202 USD, với những sự giảm gần đây trên thị trường trái phiếu làm giảm bớt tâm lý do lo ngại rằng chính phủ Lao động có thể cần phải vay nhiều hơn để đáp ứng các cam kết chi tiêu.

Bộ trưởng tài chính Anh Rachel Reeves đã cam kết vào thứ Bảy để đảm bảo rằng các quy tắc tài khóa của chính phủ được thực hiện.

Giá vàng vẫn ổn định ở mức 2,688 USD một ounce, cho thấy khả năng chống chịu bất ngờ trước đồng đô la mạnh hơn và lợi suất trái phiếu tăng.

Giá dầu tiếp tục tăng do lo ngại về nguồn cung, với xuất khẩu bằng đường biển của Nga giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2023, ngay cả trước vòng trừng phạt mới nhất của Mỹ. Dầu thô Brent tăng 1,43 USD lên 81,19 USD một thùng, trong khi dầu thô Mỹ tăng 1,50 USD lên 78,07 USD một thùng.