Đầu Tư Thị Trường Đầu Tư Mạo Hiểm vào Crypto và Blockchain trong Năm 2024

Các nhà đầu tư mạo hiểm đã đầu tư khoảng 13,7 tỷ USD vào các startup crypto và blockchain trong năm 2024, tăng 28% so với 10,7 tỷ USD đã được đầu tư trong năm 2023, theo Báo cáo Tài chính của The Block Pro. Tuy nhiên, vốn đầu tư vẫn còn thấp hơn nhiều so với mức cao nhất là 33,3 tỷ USD trong năm 2022 và 29 tỷ USD trong năm 2021.

> “Thật ngạc nhiên khi vốn đầu tư VC không tăng nhanh hơn so với năm 2023 với bitcoin tăng hơn 150% YTD [từ đầu năm đến nay],” Rob Hadick, đối tác chính tại Dragonfly, cho biết. “Tôi kỳ vọng điều đó có thể là do thị trường LP [đối tác hữu hạn] vẫn còn tương đối im ắng, và hầu hết các VC vẫn chưa có đủ tự tin để đầu tư số vốn còn lại của họ một cách nghiêm túc cho đến khi họ huy động (hoặc ít nhất trở nên thoải mái rằng họ sẽ có thể huy động) các quỹ mới.”

Will Nuelle, đối tác chính tại Galaxy Ventures, đã đồng ý với quan điểm của Hadick, cho biết trong khi sự gia tăng vốn năm 2024 là hứa hẹn, thì nó cảm thấy m
odest so với sự phục hồi rộng lớn hơn của thị trường.

Ed Roman, đồng sáng lập và đối tác quản lý tại Hack VC, gợi ý rằng sự tăng trưởng này phù hợp với những kỳ vọng của ông: “Kết quả bầu cử không diễn ra cho đến cuối năm, vì vậy các tác động lan tỏa của điều đó vẫn chưa được cảm nhận.”

Các Yếu Tố Chính Của Sự Tăng Trưởng

Một số nhà đầu tư mạo hiểm đã quy sự tăng trưởng tài trợ trong năm 2024 cho các yếu tố chính: một thị trường crypto lạc quan, sự lạc quan về quy định, sự áp dụng của các tổ chức và những câu chuyện mới nổi như sự tích hợp crypto-AI.

Lauren Stephanian, đối tác tổng quát tại Pantera Capital, lưu ý rằng khi giá crypto tăng, cả quỹ và nhà đầu tư thiên thần đều trở nên sẵn sàng hơn để đầu tư, thu hút nhiều nhà sáng lập tài năng hơn.

Alex Odagiu, giám đốc đầu tư tại Binance Labs, liên kết sự tăng trưởng với sự phục hồi của thị trường rộng lớn hơn trong năm nay, chỉ ra những mốc như việc phê duyệt các quỹ ETF bitcoin giao ngay, điều này đã xác nhận crypto là một loại tài sản và thu hút vốn từ các tổ chức. Odagiu cũng đề cập đến những kỳ vọng về các tín hiệu tích cực tiếp tục từ một
chính quyền thân thiện với tiền điện tử của Mỹ.

Kyle Samani, đồng sáng lập và đối tác quản lý tại Multicoin Capital, bày tỏ sự lạc quan về bối cảnh chính trị, tuyên bố: “Chúng ta chưa bao giờ có một Tổng thống thân thiện với tiền điện tử hay một Quốc hội thân thiện với tiền điện tử. Chúng ta sẽ có cả hai vào năm 2025.” Anh ấy vẫn hy vọng họ sẽ ưu tiên các vấn đề liên quan đến tiền điện tử và thông qua các quy định rõ ràng hơn cho sự đổi mới.

Năm Đột Phá cho Các Thỏa Thuận Giai Đoạn Đầu

Vốn đầu tư giai đoạn đầu chiếm ưu thế trong năm 2024. Các thỏa thuận tiền hạt giống đạt mức cao kỷ lục hơn 1,180 (+68% so với năm trước), theo Bảng thông tin về Vốn của The Block Pro. Vốn giai đoạn hạt giống đạt tổng cộng 3.4 tỷ đô la, gần 3.8 tỷ đô la của năm 2021 mặc dù dòng vốn tổng thể giảm. Các vòng gọi vốn Series A ghi nhận hơn 175 thỏa thuận (+59% so với năm trước), huy động 2.8 tỷ đô la (+46% so với năm trước). Trong khi đó, vốn đầu tư giai đoạn giữa và giai đoạn muộn giảm, mở đường cho các vụ sáp nhập và các thương vụ mua lại (M&A).

Các Ngành Hàng Đầu

Cơ sở hạ tầng dẫn đầu vốn đầu tư VC tiền điện tử năm 2024, với khoảng 5.5 tỷ đô la được đầu tư trên 61
0 deals** — một tăng trưởng 57% so với năm trước cho lĩnh vực này. Các khoản đầu tư tập trung vào việc mở rộng các mạng blockchain để cải thiện tốc độ, chi phí và khả năng mở rộng, với trọng tâm là giải pháp Layer-2 cho Bitcoin và các blockchain khác. Các công nghệ mô-đun bao gồm khả năng dữ liệu, bộ sắp xếp chia sẻ, và rollups-là-dịch vụ đã thu hút được sự đầu tư đáng kể. Các giao thức staking lỏng và công cụ phát triển cũng vẫn là những lĩnh vực quan tâm chính.

Các công ty khởi nghiệp NFT và trò chơi đã huy động 2,5 tỷ đô la, nhỉnh hơn một chút so với 2,2 tỷ đô la của năm 2023. Dù nguồn quỹ ổn định, các chỉ số trên chuỗi cho thấy hoạt động giảm trong các thị trường NFT khi các xu hướng như memecoin gia tăng sức hút.

Quỹ blockchain doanh nghiệp giảm mạnh, giảm 69% so với năm trước xuống 164 triệu đô la từ 536 triệu đô la trong năm 2023. Sự quan tâm của nhà đầu tư đã chuyển hướng sang các trường hợp sử dụng blockchain khả năng mở rộng hơn.

Web3 đã huy động 3,3 tỷ đô la trong vòng hai năm qua, gần bằng 3,4 tỷ đô la đã huy động trong 2021-2022, được thúc đẩy bởi các lĩnh vực mới nổi như SocialFi, cryp
to-AI, và mạng lưới hạ tầng vật lý phi tập trung (DePINs). DePIN nổi bật như một lĩnh vực phát triển nhanh với hơn 260 giao dịch và khoảng 1 tỷ đô la tổng nguồn tài chính.

DeFi đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ vào 2024, với hơn 530 giao dịch (+85% so với năm trước) so với 287 trong 2023. Các trường hợp sử dụng DeFi dựa trên Bitcoin như stablecoin, giao thức cho vay và hoán đổi vĩnh viễn đã góp phần vào sự tăng trưởng này.

Nhìn về phía trước

Các nhà đầu tư mạo hiểm hàng đầu trong lĩnh vực crypto đang lạc quan thận trọng về 2025. Trong khi mức tài trợ không được kỳ vọng quay lại mức cao của 2021-2022, có sự đồng thuận rằng các công ty khởi nghiệp có sản phẩm phù hợp với thị trường mạnh mẽ và sự chấp nhận của người dùng sẽ có vị trí tốt để thu hút vốn trong năm tới.

Để có những thông tin đầy đủ về tài trợ VC crypto và triển vọng M&A cho 2025, hãy truy cập trang web của chúng tôi vào tuần tới.