Tiết lộ: Các quan điểm và ý kiến được nêu ở đây chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho quan điểm và ý kiến của biên tập viên của crypto.news.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu đã trở thành lựa chọn hàng đầu cho các nhà giao dịch trên các thị trường, với tổng khối lượng liên tục tăng lên hàng triệu tỷ đô la. Công cụ này được biết đến với khả năng cung cấp cho các nhà giao dịch sự linh hoạt hơn trong việc quản lý vị thế và phản ứng với các thị trường thay đổi nhanh chóng. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai vĩnh cửu có thể là một thách thức khác đối với TradFi và các cơ quan quản lý tài chính, những người hiện đang phải đối mặt với áp lực gia tăng từ sự thống nhất toàn cầu về luật pháp crypto đang diễn ra.
Tóm tắt
- Hợp đồng tương lai vĩnh cửu đang vượt qua các hợp đồng truyền thống, cung cấp giao dịch 24/7, đòn bẩy và truy cập không phân biệt tài sản trên các thị trường crypto, FX, chỉ số và hàng hóa — tất cả đều không có ngày hết hạn.
- Cơ chế tỷ lệ tài trợ là chìa khóa cho sự thành công của chúng, giữ cho giá vĩnh cửu phù hợp với các thị trường giao ngay trong khi cho phép các nhà giao dịch quản lý rủi ro và tín hiệu tâm lý theo thời gian thực.
- Sự linh hoạt của chúng là d
rawing interest from both pros and retail, as brokers use perps to unify fragmented markets and offer simplified, cross-asset trading under one roof. - TradFi đang chú ý, với Coinbase, SGX, Bitnomial và những người khác ra mắt các sản phẩm perp được quản lý khi các quy định toàn cầu tiến gần đến các khung pháp lý rõ ràng, xuyên biên giới.
- Năm 2025 có thể là năm bùng nổ cho các perp, khi thanh khoản sâu hơn, công cụ rủi ro tốt hơn và cơ sở hạ tầng cấp tổ chức mở đường cho sự chấp nhận chính thống.
What would it take to make perpetual futures a mainstream standard in the financial industry, and what strategic, regulatory, and technological steps would be helpful here?
You might also like: Now is the time for TradFi and DeFi to work together | Opinion
In search of more freedom and flexibility for traders
In today’s dynamic trading landscape, traders are increasingly seeking greater freedom and flexibility in their investment strategies. This growing demand is driving the need for more leveraged exposure
các công cụ có thể cung cấp cơ hội nâng cao cho việc lợi nhuận và quản lý rủi ro. Do đó, các hợp đồng tương lai theo kiểu truyền thống đang bị lu mờ bởi các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, cho phép giao dịch liên tục và không có ngày hết hạn. Một trong những đặc điểm xác định của hợp đồng tương lai vĩnh viễn là khả năng hỗ trợ giao dịch đòn bẩy, cho phép các nhà giao dịch tận dụng các biến động của thị trường một cách hiệu quả hơn. Điều này đã khiến cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn trở thành sự lựa chọn ưu tiên của nhiều nhà giao dịch hiện đại.
Chỉ với một khoản vốn nhỏ, các nhà giao dịch có thể sử dụng đòn bẩy cho các vị thế yêu thích của họ, điều này có thể dẫn đến lợi nhuận tiềm năng cao hơn từ cả các biến động giá đi lên và đi xuống. Hơn nữa, hợp đồng tương lai vĩnh viễn là các công cụ hữu ích để phòng hộ chống lại các vị thế giao ngay hoặc quản lý rủi ro danh mục mà không cần phải sở hữu tài sản cơ sở. Nghe có vẻ tốt — và hợp đồng tương lai vĩnh viễn thực sự là một công cụ tuyệt vời cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm. Tuy nhiên, việc áp dụng các hợp đồng vĩnh viễn vẫn tiếp tục phát triển, và các nhà giao dịch mới gặp khó khăn trong việc.
lso trying their hand at this rising trend. This instrument may seem risky to the market, but with good regulation, it can be reasonably safe — after all, risks exist in all financial instruments, and they are solvable.
Perps enable brokers to bridge FX, crypto, and CFD markets — broadening their client base. Wider market coverage brings in more traders, and perpetual futures play a crucial role in that. Perps are asset-agnostic, meaning they can embrace forex pairs, cryptocurrencies, commodities, and indices — much like CFDs. As a result, brokers can provide a single platform where clients can trade BTC/USD, EUR/USD, or crypto, all through perpetual contracts. This approach streamlines backend systems and cuts down on fragmentation, making it simpler to onboard a variety of asset classes.
Last but not least, these contracts have been some of the most liquid in the crypto trading universe. They offer less slippage, fast execution, and more flexibility for brokers because these market
s là phổ biến hiện nay. Kết quả là, hợp đồng tương lai vĩnh viễn đang thâm nhập nhanh chóng vào thế giới TradFi, nơi các nhà giao dịch có thể tận hưởng cả tính thanh khoản và tốc độ không ai sánh kịp.
Cơ chế tỷ lệ vốn dẫn đầu
Cơ chế vốn là những người hùng không tên của hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Chúng không chỉ giữ giá cả ổn định; mà còn cho phép các nhà giao dịch quản lý rủi ro hiệu quả hơn trên các thị trường biến động và đang thay đổi. Tỷ lệ vốn điều chỉnh giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn với giá giao ngay, ngăn chặn sự phân kỳ cực đoan. Điều này giảm thiểu rủi ro khi nắm giữ các vị trí có thể bị định giá sai theo thời gian. Các nhà giao dịch có thể bảo hiểm các vị trí giao ngay một cách chính xác hơn, biết rằng giá hợp đồng tương lai sẽ không trôi dạt một cách hoang dã.
Khi nhu cầu thiên lệch nặng về phía mua hoặc bán, các tỷ lệ vốn sẽ điều chỉnh để khuyến khích phía đối diện. Cơ chế tự điều chỉnh này ổn định lãi suất mở và giảm khả năng xảy ra các giao dịch đông đúc. Các nhà giao dịch có thể sử dụng tín hiệu này để đánh giá tâm lý thị trường và điều chỉnh mức độ tiếp xúc cho phù hợp. Thêm vào đó, nó có thể cung cấp một cơ hội giao dịch mới.
chiến lược khi các nhà giao dịch giao dịch ở phía ngược lại của thị trường và nhận tài trợ từ các nhà giao dịch giao dịch ở phía được thị trường ưa chuộng.
Về bản chất, các cơ chế tài trợ biến hợp đồng tương lai vĩnh viễn thành những công cụ thích ứng phản ứng với điều kiện thị trường theo thời gian thực. Chúng không chỉ phản ánh rủi ro – mà còn giúp các nhà giao dịch điều hướng và bảo hiểm rủi ro đó. Ngày nay, các thị trường dựa vào cả giải pháp tài trợ thủ công và tự động, tùy thuộc vào thiết kế nền tảng và động lực thị trường.
Chúng ta đã chứng kiến những dấu hiệu của việc ngày càng chấp nhận hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Ví dụ, Coinbase và Bitnomial đã triển khai hợp đồng tương lai vĩnh viễn có quy định tại Mỹ dưới sự giám sát của CFTC. Những hợp đồng này được thiết kế cho các tài sản truyền thống, với thời hạn hết hạn năm năm và tỷ lệ tài trợ linh hoạt. Trong bối cảnh này, CFTC đang tích cực đánh giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn để phê duyệt rộng rãi hơn tại Mỹ, với một số sản phẩm đã có sẵn để giao dịch trong nước.
Thiết lập các hướng dẫn rõ ràng về biên giới chéo cho perp
Việc chuẩn hóa các hợp đồng tương lai vĩnh viễn giữa các khu vực pháp lý là rất quan trọng để giảm thiểu sự không chắc chắn về pháp lý. Việc tích hợp các cơ chế tỷ lệ tài trợ vào các khuôn khổ tài chính hiện có sẽ là một bước đột phá thực sự. Trong khía cạnh này, các cơ quan quản lý và khách hàng có thể làm tốt việc khuyến khích các ngân hàng, quỹ đầu cơ, và các nhà quản lý tài sản sử dụng các hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho các chiến lược phòng ngừa và đầu cơ.
Cách các hợp đồng tương lai vĩnh viễn trở thành chính thống vào năm 2025
Nhiều yếu tố cho thấy năm nay có thể trở thành một bước ngoặt cho các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, khi chúng di chuyển từ rìa của thế giới tiền mã hóa vào tài chính chính thống. Một trong những yếu tố chính thúc đẩy sự chuyển đổi này là sự phát triển ngày càng rõ ràng của các quy định xuyên biên giới.
Nhiều quốc gia đang chuyển sang các khuôn khổ sáng tạo như Quy định về Thị trường Tài sản Tiền điện tử của EU để thiết lập các quy tắc rõ ràng hơn về phát hành và giao dịch các hợp đồng phái sinh tài sản số. Tại Hoa Kỳ, CFTC đang theo dõi chặt chẽ các hợp đồng phái sinh tiền điện tử, và các sàn giao dịch được điều chỉnh như Bitnomial đã ra mắt các hợp đồng tương lai vĩnh viễn đầu tiên tại Mỹ.
hợp đồng vào năm 2025. Ngoài ra, các sàn giao dịch truyền thống lớn, bao gồm Sàn Giao dịch Singapore (SGX) và Sàn Giao dịch Osaka Dojima của Nhật Bản, đang chuẩn bị ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin (BTC) vào năm 2025, cho thấy sự thoải mái ngày càng tăng trong giới chức tài chính với những công cụ này. Sự phát triển quy định này đang mang lại cho các nhà đầu tư tài chính lớn sự tự tin cần thiết để tham gia, mở ra con đường cho việc chấp nhận rộng rãi hơn.
Để hỗ trợ việc áp dụng rộng rãi hơn, cần phải có nhiều sự rõ ràng và chấp nhận quy định hơn. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn phải vượt qua những rào cản về cấu trúc, quy định và văn hóa để thu hút sự quan tâm trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Điều này bao gồm các cơ chế thanh toán đảm bảo sự tin cậy của bên đối tác và tính toàn vẹn trong việc thanh toán, cũng như tích hợp với các hệ thống giao dịch mà các ngân hàng, quỹ phòng hộ và nhà quản lý tài sản sử dụng. Nên có các hướng dẫn rõ ràng từ các cơ quan như SEC, CFTC và ESMA về cách phân loại và đánh thuế hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Điều này cũng đòi hỏi việc phát triển một số quy tắc tiêu chuẩn hóa nhất định.
xung quanh giới hạn đòn bẩy, yêu cầu ký quỹ và thông báo tỷ lệ tài trợ.
Không điều gì trong số này sẽ thành công nếu không có các công cụ quản lý rủi ro phù hợp và sáng tạo, tức là, phân tích rủi ro tinh vi để xử lý sự biến động và đòn bẩy có thể tăng cao. Ngoài ra, các quỹ bảo hiểm và hệ thống tự động giảm đòn bẩy cần được xem xét để ngăn chặn các thất bại hệ thống trong các sự kiện thanh lý. Thách thức lớn nhất ở đây là cơ chế tỷ lệ tài trợ và mô hình định giá vĩnh viễn của hợp đồng tương lai vĩnh viễn vẫn còn xa lạ với các tổ chức tài chính truyền thống (TradFi).
Đồng thời, sự xâm nhập liên tục của họ vào TradFi đang thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư tổ chức. Khi các nhà quản lý tài sản lớn và các nhà môi giới chính tham gia sâu hơn vào tài sản kỹ thuật số, lợi ích của hợp đồng tương lai vĩnh viễn cho việc phòng ngừa, đòn bẩy và sử dụng vốn thông minh trở nên rõ ràng. Ví dụ, các công ty như Robinhood đã mở rộng các sản phẩm đa tài sản của mình để bao gồm hợp đồng tương lai vĩnh viễn ở cả EU và Mỹ, giúp người dùng bán lẻ tiếp cận các công cụ tinh vi này.
một môi trường được quản lý. Trong khi đó, các công ty lớn như Ripple, Flare và nhà môi giới chính Hidden Road đang xây dựng các khuôn khổ tài chính mới nhằm cải thiện khả năng tiếp cận của các tổ chức đối với hợp đồng tương lai vĩnh viễn, định vị các tài sản như XRP trở thành một lớp thanh khoản quan trọng. Xu hướng này càng được làm nổi bật bởi sự gia tăng của các sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung (DEX), cung cấp các lộ trình thay thế cho thị trường.
Đọc thêm: Hành động thứ hai của Crypto: Sự gia tăng lặng lẽ của các chứng khoán giao dịch trên sàn | Nhận định
Mark Speare là một chuyên gia fintech với hơn tám năm kinh nghiệm trong B2B và B2C SaaS, thành công của khách hàng và công nghệ giao dịch. Là Giám đốc Khách hàng tại B2BROKER, ông tập trung vào việc cải thiện trải nghiệm giao dịch thông qua các giải pháp tập trung vào khách hàng, mở rộng quy trình kinh doanh và xây dựng mối quan hệ khách hàng mạnh mẽ để tối đa hóa ROI. Trong sáu năm qua, ông đã xây dựng và mở rộng năm đội ngũ thành công của khách hàng, từ các đơn vị nhỏ đến các phòng ban với hơn 160 chuyên gia. Ông chuyên về việc chuyển đổi khách hàng thành công.
chiến lược tương tác khách hàng, thực hiện tự động hóa và tối ưu hóa quy trình làm việc để nâng cao sự hài lòng và giữ chân khách hàng.
Bình luận (0)