Kết quả Kinh doanh Quý Hai của Robinhood

Kết quả kinh doanh mạnh mẽ của Robinhood (HOOD) trong quý hai vào tối thứ Tư đã thúc đẩy Phố Wall nâng cao kỳ vọng cho cổ phiếu này. Tuy nhiên, sự tăng nhẹ cho thấy nhóm này tin rằng đã có nhiều tiềm năng tăng trưởng được định giá.

Cổ phiếu đang giao dịch cao hơn một chút vào sáng thứ Năm tại $106.50.

Đánh giá của các Nhà phân tích

Citi, đã nâng mục tiêu giá lên $120 từ $100, tiếp tục giữ mức đánh giá trung lập cho cổ phiếu này. Ngay cả sau khi điều chỉnh ước tính lợi nhuận của mình tăng mạnh, nhà phân tích Christopher Allen cảnh báo rằng nhiều tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của Robinhood đã được định giá vào cổ phiếu, vốn đã gần gấp ba lần so với mức thấp giữa tháng Tư và tăng cao tới 420% theo năm.

Cũng đánh giá HOOD trung lập, nhà phân tích Kenneth Worthington của JPMorgan đã nâng mục tiêu giá cho tháng 12 năm 2026 lên $104 từ $98, dẫn ra “một môi trường hoạt động gần như hoàn hảo với sự biến động có ý nghĩa, sự tham gia mạnh mẽ của người tiêu dùng, và tỷ lệ lãi suất cao lịch sử.” Công ty
việc mua lại sàn giao dịch tiền điện tử Bitstamp của Robinhood đã giúp công ty ghi nhận 160 triệu đô la doanh thu từ tiền điện tử — khoảng 16% tổng doanh thu của nó — được thúc đẩy bởi 6,7 tỷ đô la khối lượng giao dịch danh nghĩa từ Bitstamp.

Keefe, Bruyette & Woods — cũng ở mức trung lập — đã nâng mục tiêu lên 106 đô la từ 89 đô la, nhấn mạnh những lợi ích từ cho vay chứng khoán và sự phục hồi trong giao dịch tiền điện tử, đặc biệt là từ Bitstamp. Công ty cũng điều chỉnh ước tính EPS lên cho ba năm tới, với lý do sự gia tăng trong mức độ tương tác của người dùng và biên lợi nhuận được cải thiện.

Brett Knoblauch của Cantor Fitzgerald — người duy nhất trong nhóm này có đánh giá mua cho HOOD — đã nâng mục tiêu giá từ 100 đô la lên 118 đô la, cho thấy mức tăng khiêm tốn 10% so với mức hiện tại. Nhóm của ông hiện đang định giá Robinhood ở mức 40x EV/EBITDA 2026. Knoblauch tin rằng công ty còn có chỗ cho sự tăng trưởng hơn nữa trong doanh thu từ tiền điện tử, quyền chọn và lãi suất ký quỹ. Ông đã chỉ ra động lực mạnh mẽ từ các sản phẩm mới như Robinhood Strategies, staking tiền điện tử, và sớm-
to-launch dịch vụ Ngân hàng Robinhood.

Tác động đến Coinbase

Doanh thu tiền điện tử của Robinhood đã được củng cố bởi việc bổ sung dòng vốn tổ chức từ Bitstamp, nhưng nó cũng được hưởng lợi từ việc các nhà giao dịch bán lẻ quay trở lại thị trường. Nếu Coinbase báo cáo hoạt động tương tự — đặc biệt là từ phía bán lẻ — điều đó có thể báo hiệu một sự phục hồi rộng rãi hơn trong sự tham gia vào tiền điện tử. Doanh nghiệp của Coinbase phụ thuộc nhiều hơn vào hoạt động bitcoin và tổ chức, vì vậy kết quả mạnh mẽ của Robinhood có thể báo hiệu một kết quả vượt mong đợi nếu những xu hướng tương tự xuất hiện trên nền tảng của Coinbase.

Tuy nhiên, Coinbase thiếu sự đa dạng hóa của Robinhood vào thu nhập lãi và cho vay chứng khoán, điều này đã bảo vệ Robinhood khỏi sự biến động của thị trường tiền điện tử trong năm ngoái. Điều này tạo thêm áp lực lên Coinbase để chứng minh rằng chỉ riêng khối lượng giao dịch tiền điện tử có thể thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao.

FactSet dự đoán COIN sẽ báo cáo 1,59 tỷ USD doanh thu và 1,25 USD lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cho quý thứ hai, cả hai đều tăng so với cùng kỳ.
của năm ngoái. Cổ phiếu đã tăng 1,6% hôm nay, giao dịch ở mức $383,56 một cổ phiếu.