Ngành Ngân Hàng Mỹ Tìm Kiếm Sự Điều Chỉnh Về Yêu Cầu Vốn

Bởi Pete Schroeder, Saeed Azhar, Davide Barbuscia
WASHINGTON/NEW YORK (Reuters) – Ngành ngân hàng đang lạc quan rằng các nhà quản lý Mỹ sẽ sớm điều chỉnh yêu cầu vốn cho các khoản đầu tư an toàn do sự hỗn loạn trên thị trường trái phiếu kho bạc hồi tháng trước.

Sự cải cách này của “tỷ lệ đòn bẩy bổ sung” (SLR) có thể cho phép các ngân hàng giữ ít tiền mặt hơn, tạo điều kiện cho việc tăng cường cho vay hoặc các hoạt động khác, và khuyến khích họ tham gia nhiều hơn vào thị trường trái phiếu kho bạc.

Kevin Fromer, chủ tịch và CEO của Diễn đàn Dịch vụ Tài chính, tin rằng yêu cầu vốn dựa trên đòn bẩy hiện tại đã lỗi thời và cản trở tăng trưởng kinh tế, do đó cải cách cấp bách là cần thiết vì lợi ích của người nộp thuế và nền kinh tế.

Các nhà quản lý đã lưu ý về nhu cầu xem xét lại SLR và đang cân nhắc điều chỉnh để giảm nhẹ gánh nặng cho các ngân hàng lớn, đặc biệt là liên quan đến các khoản đầu tư vào tài sản an toàn như trái phiếu kho bạc. Các cuộc thảo luận đang diễn ra với hy vọng cho các đề xuất trong thời gian tới.
mùa hè.

Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent cho biết việc cải cách tỷ lệ đòn bẩy bổ sung (SLR) là một ưu tiên hàng đầu của các cơ quan quản lý, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang, Cơ quan Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang và Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ.

Các ngân hàng đã nhiều năm tranh luận rằng SLR, được thiết lập sau cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2009, đã ngày càng hạn chế việc cho vay bằng cách yêu cầu các dự trữ vốn đối với các tài sản an toàn.

Chủ tịch BPI Greg Baer cho rằng việc cải cách là cần thiết. Trong một cuộc điều tra gần đây của Quốc hội, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã thừa nhận rằng các yêu cầu về đòn bẩy có thể ngăn cản các ngân hàng hỗ trợ thị trường kho bạc, gợi ý rằng vấn đề này cần được xem xét lại.

Hiện tại, các ngân hàng phải giữ 3% vốn đối với rủi ro đòn bẩy, với các ngân hàng toàn cầu yêu cầu thêm 2% theo “tỷ lệ đòn bẩy bổ sung nâng cao.” Các cơ quan quản lý có thể giảm bớt điều này bằng cách miễn cho trái phiếu kho bạc khỏi các tính toán SLR, giống như đã làm trong phản ứng với đại dịch COVID-19. Ngoài ra, họ có thể điều chỉnh SLR nâng cao cho
công thức cho tỷ lệ thấp hơn.

Mọi sự giảm nhẹ về đòn bẩy đều trùng với các cuộc thảo luận rộng rãi hơn về việc xem xét lại các yêu cầu vốn khác và các bài kiểm tra căng thẳng cho các ngân hàng lớn. Những ý kiến gần đây của các giám đốc ngân hàng nhấn mạnh sự cần thiết phải cải cách SLR.

Những người ủng hộ lập luận rằng việc duy trì yêu cầu về đòn bẩy là rất quan trọng để tránh bỏ qua các rủi ro tiềm tàng, cho rằng bất kỳ sự giảm nhẹ nào có thể cải thiện tính thanh khoản trong các thị trường trái phiếu kho bạc đang gặp khó khăn, điều này là thiết yếu cho hệ thống tài chính toàn cầu. Tháng Tư đã chứng kiến sự bán tháo đáng kể trong thị trường trái phiếu kho bạc trị giá 29 nghìn tỷ đô la, dẫn đến chi phí vay mượn của Hoa Kỳ tăng cao.

Sự suy đoán của thị trường về các cải cách tiềm năng đã ảnh hưởng đến chênh lệch lãi suất hoán đổi trong những tháng gần đây, đặc biệt là sau khi có cảm giác tích cực từ cuộc bầu cử của Trump.