Số Dư Mở Hợp Đồng Tương Lai Của Bitcoin Giảm 35%

• Số dư mở hợp đồng tương lai của Bitcoin giảm 35%, phản ánh dòng chảy ETF và sự thay đổi tâm lý trên thị trường phái sinh.
• Sự thanh khoản thấp hơn trên hợp đồng tương lai và ETF có thể làm tăng sự biến động ngắn hạn của BTC khi các nhà giao dịch điều chỉnh vị thế của họ.

Thị trường hợp đồng tương lai của Bitcoin [BTC] đã chứng kiến sự co lại mạnh mẽ, với số dư mở (OI) giảm từ 57 tỷ USD xuống 37 tỷ USD, đánh dấu mức giảm 35% đáng kể kể từ mức cao nhất mọi thời đại (ATH) của BTC.

Sự giảm sút này trong OI, kết hợp với dòng chảy ETF và hoạt động hợp đồng tương lai CME giảm sút, báo hiệu một sự thay đổi trong cách nhà đầu tư định vị. Khi thanh khoản co hẹp, những câu hỏi đặt ra về khả năng của Bitcoin duy trì sự ổn định trong bối cảnh điều kiện thị trường đang thay đổi.

Số Dư Mở Hợp Đồng Tương Lai Của Bitcoin Giảm

OI hợp đồng tương lai từ trước đến nay là một chỉ báo quan trọng về suy đoán thị trường và vị thế có đòn bẩy. Sự giảm mạnh cho thấy các nhà giao dịch đang đóng vị thế, có thể do chốt lời hoặc sự tránh rủi ro sau ATH của Bitcoin. Sự giảm này
se phản ánh một sự chuyển dịch rộng rãi hơn về một thị trường thận trọng hơn, với hoạt động đầu cơ và phòng ngừa giảm sút.

Biểu đồ từ Glassnode minh họa việc tích lũy đều đặn của Lợi ích Mở Hợp đồng Tương lai trong suốt năm 2024, đạt đỉnh ở mức 57 tỷ USD trước khi bắt đầu xu hướng giảm. Sự suy giảm này tương ứng với một giai đoạn biến động BTC thấp hơn, cho thấy rằng các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy đã đang giải quyết các vị thế thay vì tích cực tham gia các giao dịch mới.

Dòng tiền ETF và Đóng cửa Hợp đồng Tương lai CME Thêm áp lực bán

Song song với việc thu hẹp thị trường hợp đồng tương lai, không gian ETF Bitcoin cũng đã trải qua dòng tiền ròng ra. Việc giải phóng giao dịch cash-and-carry, một chiến lược mà các nhà giao dịch sử dụng để khai thác chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay, đã góp phần làm cạn kiệt thanh khoản của ETF. Điều này cho thấy rằng các tổ chức và người chơi lớn có thể đang điều chỉnh khỏi Bitcoin trong ngắn hạn.

Dữ liệu hợp đồng tương lai CME cũng cho thấy lợi ích mở đang giảm, điều này về mặt lịch sử báo hiệu sự do dự của các tổ chức. Mối tương quan giữa hợp đồng tương lai CME và
nd chuyển động giá BTC đã trở nên mạnh mẽ trong những tháng gần đây, khiến cho sự suy giảm này trở thành một yếu tố quan trọng cần theo dõi. Bitcoin có thể gặp khó khăn trong việc giành lại các mức kháng cự chính nếu dòng tiền ra tiếp tục diễn ra.

Điều này có nghĩa gì cho giá BTC

Bitcoin đang giao dịch ở mức 83,918 USD tại thời điểm báo chí, lơ lửng dưới đường trung bình động 50 ngày (MA) ở mức 85,386 USD và thấp hơn nhiều so với MA 200 ngày ở mức 95,340 USD. Việc thiếu thanh khoản được điều khiển bởi hợp đồng tương lai cho thấy BTC có thể gặp khó khăn trong việc duy trì động lực tăng giá. Hỗ trợ chính nằm gần mức 80,000 USD, trong khi kháng cự ở mức 85,000 USD vẫn là một ngưỡng quan trọng cho bất kỳ đợt tăng nào.

Với OI hợp đồng tương lai thu hẹp và thanh khoản ETF cạn kiệt, giá Bitcoin có thể bước vào giai đoạn biến động tăng cao. Việc BTC ổn định hay trải qua sự giảm giá thêm có thể phụ thuộc vào việc các nhà đầu tư nắm giữ lâu dài có vào cuộc để hấp thụ áp lực bán hay không. Các nhà giao dịch nên theo dõi các tín hiệu tích lũy mới trước khi kỳ vọng vào một đợt tăng giá bền vững.