Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Nhà phân tích viết bài này sở hữu cổ phiếu của Strategy (MSTR).

Tổng quan về Strategy

Strategy (MSTR), trước đây được biết đến với tên gọi MicroStrategy, là nhà phát hành trái phiếu chuyển đổi lớn nhất của Hoa Kỳ vào năm 2025, theo bài viết gần đây của họ trên X.

> “Strategy là nhà phát hành trái phiếu chuyển đổi lớn nhất một lần nữa vào năm 2025. Từ đầu năm đến nay, chúng tôi chiếm 30% thị trường trái phiếu chuyển đổi của Hoa Kỳ, được hỗ trợ bởi Bitcoin.”

Trái phiếu chuyển đổi đã phát hành

Từ đầu năm đến nay, công ty đã phát hành 2 tỷ đô la trái phiếu chuyển đổi. Để có thêm bối cảnh, tổng thị trường trái phiếu chuyển đổi của Hoa Kỳ hiện ở mức khoảng 280 tỷ đô la, theo một bài viết trên X của btc_overflow.

Trong bài viết của Strategy, họ cho thấy sáu đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi còn lại với tổng giá trị danh nghĩa là 8.2 tỷ đô la. Các trái phiếu chuyển đổi này có thời gian đáo hạn bình quân có trọng số là 5.1 năm và lãi suất coupon là 0.421%.

Biến động cổ phiếu

Cổ phiếu của Strategy đã có sự biến động còn lớn hơn giá Bitcoin (BTC) gần đây. Giá cổ phiếu
k đã phục hồi khoảng 30% từ mức thấp vào ngày 28 tháng 2 nhưng trước đó đã giảm tới 58% từ mức cao của nó.

Kể từ khi áp dụng chiến lược kho bạc Bitcoin (BTC) vào tháng 8 năm 2020, công ty đã trải qua tám đợt giảm giá trên 30%, với đợt gần đây nhất là đợt lớn thứ năm.

*
Giảm giá MSTR (TradingView)*

Triển Vọng Tương Lai

Chiến lược nhằm mục đích có khả năng được đưa vào S&P 500, với giá Bitcoin ít nhất $96,000 cần thiết trước khi kết thúc quý 1 để có cơ hội đủ điều kiện.