Thị Trường Quyền Chọn Của Deribit Cho Token SOL Của Solana

Thị trường quyền chọn của Deribit cho token SOL của Solana đã trở nên sôi động, với việc các ông lớn tham gia vào các cược giảm giá khi giá token tiếp tục giảm trước một đợt mở khóa hàng tỷ đô la sắp tới.

Tuần trước, các giao dịch khối SOL tổng cộng 32,39 triệu đô la về giá trị danh nghĩa đã được thực hiện trên Deribit, đại diện cho gần 25% tổng hoạt động quyền chọn trị giá 130,74 triệu đô la. Phần còn lại của hoạt động bao gồm các giao dịch trên màn hình, theo Amberdata. Đó là tỷ lệ giao dịch khối so với tổng hoạt động cao thứ hai được ghi nhận.

Một “giao dịch khối” trong quyền chọn đề cập đến một giao dịch quyền chọn quan trọng, được thương lượng riêng giữa hai bên có liên quan đến một số lượng lớn hợp đồng. Những giao dịch như vậy, thường có liên quan đến hoạt động của các ông lớn, được thực hiện ngoài sàn và bên ngoài sổ đặt hàng thông thường và sau đó được ghi lại trên sàn giao dịch, cho phép có tác động tối thiểu lên giá thị trường.

Quyền chọn là các hợp đồng phái sinh cho phép người mua…
Cung cấp quyền nhưng không phải nghĩa vụ để mua hoặc bán tài sản cơ sở, trong trường hợp này là SOL, với một mức giá đã định trước vào hoặc trước một ngày cụ thể. Một quyền chọn mua (call option) cho phép quyền mua, trong khi một quyền chọn bán (put option) cung cấp quyền bán. Trên Deribit, nơi chiếm hơn 85% hoạt động quyền chọn tiền điện tử toàn cầu, một hợp đồng quyền chọn đại diện cho 1 SOL.

Sự gia tăng giao dịch khối SOL trong tuần trước cho thấy sự ưa chuộng đối với các quyền chọn bán, mà các nhà giao dịch sử dụng để bảo hiểm chống lại hoặc kiếm lợi từ một sự giảm giá tiềm năng.

“Gần 80% khối lượng giao dịch khối tập trung vào các hợp đồng quyền chọn bán. So với chỉ 40% quyền chọn bán cho BTC và 37.5% quyền chọn bán cho ETH trong cùng khoảng thời gian,” Greg Magadini, giám đốc phái sinh tại Amberdata, cho biết.

Nhu cầu của những người đầu tư lớn đối với các quyền chọn bán xuất hiện khi triển vọng của SOL trông ảm đạm sau sự sụt giảm giá 46% xuống $160 chỉ trong hơn năm tuần. Hoạt động trên
Blockchain Solana, nơi đã trở thành địa điểm ưa thích cho các nhà giao dịch memecoin vào năm ngoái, đã đạt đỉnh với sự ra mắt của token TRUMP vào ngày 17 tháng 1, ba ngày trước khi Donald Trump nhậm chức Tổng thống Hoa Kỳ.

Kể từ đó, số lượng giao dịch hàng ngày trên Solana và khối lượng giao dịch hàng ngày tích lũy trên các sàn giao dịch phi tập trung dựa trên Solana đã giảm đáng kể, theo nguồn dữ liệu Artemis. Điều này đã làm suy yếu lập luận lạc quan cho SOL.

Thêm vào đó, việc mở khóa token SOL sắp xảy ra vào ngày 1 tháng 3 tạo ra một trở ngại lớn, theo Giám đốc Phát triển Kinh doanh Châu Á của Deribit, Lin Chen.

“Solana (SOL) sẽ có một sự kiện mở khóa token lớn vào ngày 1 tháng 3, giải phóng 11.2 triệu token SOL, có giá trị khoảng 2.07 tỷ USD. Điều này đại diện cho 2.29% tổng cung. Một phần lớn của việc mở khóa đến từ tài sản FTX và một cuộc bán của quỹ,” Chen nói.

Chen giải thích rằng việc mở khóa lớn có thể tạo ra sự biến động trên thị trường.
t volatility as it accounts for nearly 59% of SOL’s daily spot trading volume. Hence, it’s natural to see a lot of hedging flow in put options in anticipation of a potential extended SOL price slide.

“Many traders would also take this opportunity to long volatility to generate good yield,” Chen noted.