Thị Trường Nợ Doanh Nghiệp Mỹ Vẫn Hoạt Động Sôi Nổi

Tác giả: Shankar Ramakrishnan và Matt Tracy

(Reuters) – Thị trường nợ doanh nghiệp Mỹ tiếp tục chứng kiến nhiều đợt phát hành trái phiếu mới vào thứ Tư khi lợi suất trái phiếu chính phủ tăng cao làm tăng nhu cầu đối với nợ và thúc đẩy các công ty hoàn tất việc huy động vốn ngay trước khi chi phí vay mượn tăng thêm.

Cung Cấp Trái Phiếu Lịch Sử

Bảy ngày đầu năm đã ghi nhận khoảng 75 tỷ USD trái phiếu có xếp hạng đầu tư – là đợt phát hành bận rộn nhất trong tuần đầu tiên của năm mới trong lịch sử, theo báo cáo của BMO Capital.

Tổng số này dự kiến sẽ tăng lên với ba đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp và khoảng tám đợt phát hành trái phiếu từ các quốc gia và tổ chức siêu quốc gia dự kiến sẽ được định giá vào thứ Tư, theo dữ liệu của Informa (LON:INF) Global Markets.

Cơn Địa Chấn Huy Động Vốn

“Các công ty đang chạy đua để hoàn tất việc huy động vốn ngay bây giờ nhằm tránh chi phí vay mượn tăng lên khi lợi suất trái phiếu chính phủ liên tục tăng trong suốt tuần qua,” ông Clayton Triick, người đứng đầu quản lý danh mục đầu tư tại Angel Oak Capital cho biết.
al Advisors.

Trái phiếu được xếp hạng theo mức đầu tư được định giá ở mức chênh lệch cao hơn so với trái phiếu Kho bạc Mỹ không rủi ro.

Mối Quan Ngại Thị Trường

Có những lo ngại rằng việc bán tháo trái phiếu Kho bạc và sự gia tăng của đồng đô la đang tạo ra những chấn động trong các thị trường tài chính có thể tiếp diễn khi sự không chắc chắn gia tăng về các chính sách của Tổng thống đắc cử Mỹ Donald Trump và ảnh hưởng của nó đến chu trình nới lỏng lãi suất của Mỹ.

Tuy nhiên, nhu cầu của nhà đầu tư với các mức lãi suất cao hơn đã rất mạnh mẽ, gây áp lực lên các chênh lệch tín dụng doanh nghiệp và theo một cách nào đó trung hòa tác động lên chi phí vốn do lãi suất cao hơn.

Xu Hướng Dự Kiến

Thông thường, khối lượng phát hành được mong đợi sẽ giảm sau một đợt cung cấp dồi dào, điều này sẽ thúc đẩy chênh lệch rộng hơn nhưng lần này với lãi suất cao hơn đang thúc đẩy nhu cầu nhiều hơn, các chênh lệch dự kiến sẽ thu hẹp trở lại, ông Hans Mikkelsen, nhà chiến lược tín dụng tại TD Securities cho biết.

Vì vậy, lãi suất gia tăng và chênh lệch thu hẹp được dự kiến sẽ giúp cả các nhà phát hành và nhà đầu tư, và giữ cho cơn sốt phát hành hiện tại đang được mong đợi.
để tiếp tục sau một thời gian tạm lắng.

Nhìn Về Phía Trước

Một phiên họp rút ngắn vào thứ Năm để tưởng niệm cựu Tổng thống Mỹ thứ 39 Jimmy Carter và việc công bố dữ liệu việc làm vào thứ Sáu được dự đoán sẽ làm chậm lại việc phát hành trái phiếu.

Ngoài ra, các công ty Mỹ cũng kiềm chế phát hành trái phiếu trước khi công bố lợi nhuận dự kiến sẽ bắt đầu được công bố vào cuối tuần này.

Các ngân hàng đang mong đợi từ 175 tỷ đô la đến 200 tỷ đô la sẽ được huy động từ các đợt phát hành trái phiếu mới trong tháng Giêng. Nếu khối lượng đạt 200 tỷ đô la, đó sẽ chỉ là lần thứ năm trong lịch sử mà việc phát hành hàng tháng vượt qua con số đó, theo dữ liệu từ Informa Global Markets.